Récemment, j'ai entendu parler de deux figures légendaires dans le cercle de trading japonais, l'une étant surnommée le dieu du trading, Takashi Kotegawa, et l'autre étant le trader individuel le plus fort, CIS. Ces deux personnes ne sont pas seulement amis, leurs parcours sont assez similaires — ils ont tous commencé à trader à l'université, accumulant petit à petit un capital qui leur a permis de gérer des fonds d'une valeur de centaines de millions, et ils se sont tous deux fait connaître lors de l'incident célèbre de commande erronée de J-COM. Ce jour-là, CIS a gagné 600 millions de yens, et Takashi Kotegawa a été encore plus audacieux, réalisant un profit de 2 milliards de yens en seulement 10 minutes, ce qui représentait environ 150 millions de RMB à l'époque.

Ce qui est intéressant, c'est qu'au Japon, dans ce cercle de trading discret et conservateur, il est rare que les traders divulguent publiquement leur stratégie, mais Takashi Kotegawa a exceptionnellement laissé filtrer une stratégie de suivi de tendance. Au début, il s'est en fait construit sur une base d'investissement contrarien. Entre 2000 et 2003, la bulle Internet a éclaté, les marchés boursiers mondiaux étaient en bear market, et le marché japonais n'a pas été épargné, avec un sentiment d'investissement pessimiste. Mais même en période de marché baissier, les prix ne chutent pas en ligne droite, il y a toujours des rebonds.

Takashi Kotegawa a découvert que ces actifs sous-évalués, en attendant un rebond, il fallait simplement entrer en position. Il se concentrait principalement sur le taux de divergence de la moyenne mobile à 25 jours, en recherchant des actions dont la divergence était très négative. Par exemple, si une action a une moyenne mobile à 25 jours à 100 yens, mais que le prix actuel est de 80 yens, la divergence serait de -20 %, ce qui indique qu'elle est fortement sous-évaluée, et qu'il faut acheter. Cette méthode lui a permis de faire croître son capital à partir d’un milliard de yens.

En 2003, le marché boursier japonais a commencé à se retourner à la hausse. La stratégie de Takashi Kotegawa a également évolué, ce qui a permis à ses actifs d'exploser jusqu'à 8 milliards de yens. Il a commencé à adopter une stratégie de suivi de tendance, en détenant chaque jour entre 20 et 50 actions, en effectuant des opérations à court terme de deux jours, en clôturant ou en coupant ses pertes le lendemain matin, puis en passant immédiatement à de nouvelles cibles. Il est particulièrement doué pour repérer les mouvements sectoriels, par exemple si une des quatre grandes entreprises sidérurgiques commence à monter, il achète les autres trois qui n'ont pas encore bougé, profitant ainsi du mouvement sectoriel global.

Le principe de suivi de tendance de CIS complète en fait très bien cette stratégie. Il pense que les actions en hausse continue ont de fortes chances de continuer à monter, et celles en baisse continue ont de fortes chances de continuer à baisser. La plupart des gens pensent qu'après une hausse, le marché va corriger, mais en réalité, le marché n'a pas cette balance, il possède une forte continuité. Les actions fortes attirent plus d'investisseurs, deviennent encore plus fortes, tandis que les faibles deviennent plus faibles. Il faut accepter la force du marché plutôt que de lutter contre elle.

Beaucoup aiment acheter lors des baisses, mais CIS dit qu'il faut éviter cette idée autant que possible. Dans un marché haussier, attendre une correction pour entrer peut souvent faire manquer toute la tendance. À l'inverse, augmenter ses positions en cas de pertes est encore plus risqué : ajouter à une position perdante ne fera qu'aggraver la perte. Ce qui compte vraiment, ce n'est pas le taux de réussite, mais le rendement global. Réaliser de petits gains et éviter de grosses pertes, c'est la clé.

CIS rappelle aussi à tous les traders de ne pas croire aveuglément aux règles d'or du passé. Le marché est un système complexe et dynamique, et une fois que ses règles sont largement diffusées, elles perdent leur efficacité. Les meilleurs traders naissent souvent lors de krachs, de crises ou de points de retournement, lorsque la majorité des gens paniquent. Ce sont ceux qui peuvent garder leur calme, agir de manière décisive, qui se démarquent. Plus la volatilité est grande, plus les opportunités cachées sont nombreuses.