Je viens de voir un sujet sur la légende du marché boursier japonais, et je n’ai pas pu m’empêcher d’en parler avec vous. Dans le cercle de trading japonais, il y a eu deux figures légendaires, l’un étant considéré comme le dieu du trading, BNF, et l’autre le trader individuel le plus fort, CIS. Ce qui est intéressant, c’est que ces deux personnes sont non seulement de vieux amis, mais ont aussi des parcours étonnamment similaires.

Ils ont tous deux commencé à s’intéresser au trading dès leurs années universitaires, accumulant petit à petit un capital jusqu’à atteindre des milliards de yens. La plus impressionnante est cette fameuse erreur de commande sur J-COM : CIS a réalisé un gain de 600 millions de yens en une seule journée, tandis que Takahiro Koike (BNF) a été encore plus audacieux, gagnant 2 milliards de yens en seulement 10 minutes, ce qui représentait à l’époque environ 150 millions de RMB au taux de change. Ce genre d’opérations est tout simplement légendaire dans le cercle conservateur du trading japonais.

Ce qui a de la valeur, c’est que ces deux figures ont partagé leurs stratégies de trading, ce qui est rare. La stratégie de suivi de tendance de Takahiro Koike et le principe de tendance de CIS ont été étudiés et appliqués par d’innombrables traders, et restent pertinents aujourd’hui.

Pour parler de la méthode de Takahiro Koike, il faut d’abord évoquer ses investissements contraires dans ses débuts. Entre 2000 et 2003, la bulle Internet a éclaté, les marchés mondiaux ont plongé en bear market, et le Japon n’a pas été épargné, avec une attitude généralement pessimiste des investisseurs. Mais il a vu des opportunités que d’autres ne voyaient pas : en période de marché baissier, les prix des actifs s’écartent souvent fortement de leur valeur réelle. En observant le déviation de la moyenne mobile sur 25 jours, il repérait les actions sous-évaluées et profitait des rebonds pour saisir des opportunités. Cette méthode lui a permis de faire passer son compte de quelques milliers de yens à 100 millions.

Plus concrètement, si une action a une moyenne sur 25 jours de 100 yens, et que son prix actuel tombe à 80 yens, la déviation est de -20 %. Lorsqu’une déviation négative importante apparaît, cela indique que le prix est fortement sous-évalué, ce qui constitue une opportunité d’achat. Différents seuils de déviation sont fixés selon les actions et secteurs, ce qui lui sert de référence pour entrer en position.

En 2003, lorsque le marché japonais a commencé à rebondir, la stratégie de Takahiro Koike a évolué. Il est passé de l’achat à bon prix à suivre la tendance, ce qui a permis à ses actifs de passer de 100 millions à 8 milliards de yens. Il préfère faire du trading à court terme, en conservant 20 à 50 actions en même temps sur une période de deux jours, diversifiant ainsi ses positions pour réduire le risque. Il est particulièrement habile à exploiter l’effet de synergie sectorielle, par exemple en achetant immédiatement les trois autres grands fabricants d’acier dès qu’une d’entre elles monte, afin de profiter de la tendance haussière du secteur dans son ensemble.

Le principe de tendance de CIS offre une autre perspective. Il pense que les actions en hausse continue ont de fortes chances de continuer à monter, et celles en baisse de continuer à baisser. La majorité des gens considèrent la fluctuation des actions comme un jeu de probabilité à 50/50, mais le marché possède une forte continuité. Lorsqu’une action performe bien, elle attire plus de capitaux, ce qui la rend encore plus forte. Il faut accepter la force du marché plutôt que de lutter contre elle.

Beaucoup aiment acheter lors des baisses, pensant pouvoir faire un « bottom fishing », mais en marché haussier fort, cette idée peut vous faire manquer toute la tendance. De même, il faut éviter d’augmenter ses positions en cas de pertes. Reconnaître ses échecs et couper rapidement ses pertes est la bonne stratégie : il ne s’agit pas de ne pas perdre d’argent, mais de faire en sorte que les pertes soient faibles et les gains importants.

CIS insiste aussi sur un point crucial : ne pas croire aveuglément aux règles du passé. Le marché est un système complexe et dynamique, et une règle d’or largement diffusée perd rapidement de sa validité. Les plus grands traders naissent souvent lors de crises boursières, de crises économiques ou de tournants du marché. Quand la majorité est paniquée, le marché connaît de fortes fluctuations, et plus ces fluctuations sont importantes, plus les opportunités sont nombreuses. C’est dans ces moments que ceux qui savent garder leur calme et agir rapidement se distinguent.

En résumé, le trading comporte des risques, il faut entrer prudemment. J’espère que la réflexion de ces vétérans du trading pourra vous inspirer.