Récemment, en organisant quelques idées sur la monnaie numérique, j'ai découvert que ce sujet est en réalité beaucoup plus complexe que ce que beaucoup pensent.

En parlant de monnaie numérique, la première réaction de beaucoup est le Bitcoin. Mais en réalité, la logique centrale de la monnaie numérique est assez intéressante — elle repose sur un réseau de nœuds et des algorithmes cryptographiques, sans organisme émetteur central, avec une quantité fixe, et les transactions nécessitent la reconnaissance du réseau de nœuds. Ces trois caractéristiques changent fondamentalement les règles du jeu de la monnaie traditionnelle.

Je remarque que la monnaie numérique présente plusieurs avantages évidents par rapport aux méthodes de paiement traditionnelles. Tout d'abord, les coûts de transaction sont beaucoup plus faibles, sans frais de service vers un tiers, surtout pour les transferts transfrontaliers. Selon les données de McKinsey, l'application de la blockchain peut réduire le coût de chaque transaction de 26 dollars à 15 dollars, ce qui permet d’économiser 40 %, un montant considérable pour le commerce électronique transfrontalier. Ensuite, la vitesse de transaction est rapide, car la décentralisation ne nécessite pas de centre de compensation, avec des crédits en temps réel 24 heures sur 24. Il y a aussi une forte anonymat, bien que cela comporte aussi certains risques.

Mais c’est aussi une épée à double tranchant. Si la monnaie numérique est largement adoptée, l’impact sur le système financier actuel serait considérable. La politique monétaire pourrait devenir inefficace, car la quantité émise dépend entièrement de la volonté de l’émetteur, et les autorités ne peuvent pas surveiller précisément. Le rôle d’intermédiaire des banques serait également affaibli, nécessitant une refonte des infrastructures financières. Il y a aussi des risques de sécurité — regardez la volatilité du prix du Bitcoin : en mai 2010, avec 10 000 BTC, on achetait une pizza pour 25 dollars ; fin 2013, il atteignait 1200 dollars ; entre 2017 et 2018, il a explosé à 20 000 dollars. Une telle volatilité menace la stabilité financière et ne doit pas être sous-estimée.

Cependant, le potentiel d’application est vraiment prometteur. Dans le domaine des paiements transfrontaliers, la monnaie numérique peut aider à internationaliser le yuan. En 2018, le volume total de paiements et de règlements transfrontaliers s’élevait à environ 8 billions de yuans. Avec une solution en monnaie numérique, l’efficacité serait beaucoup plus grande. La gestion des garanties par les banques pourrait aussi être automatisée via des contrats intelligents, réduisant le travail manuel répétitif. Dans les domaines des finances de factures et du financement de la chaîne d’approvisionnement, environ 70 % des transactions sont encore papier en Chine, laissant un énorme espace pour la digitalisation. Shenzhen a déjà développé un système de factures électroniques basé sur la blockchain, ce qui constitue un bon exemple pratique.

Actuellement, il existe aussi plusieurs types de monnaies numériques. Certaines sont totalement fermées, ne pouvant être utilisées que dans des communautés spécifiques ; d’autres peuvent être achetées avec de la monnaie réelle mais ne peuvent pas être échangées en retour ; et il y a celles comme le Bitcoin, qui peuvent être échangées dans les deux sens. À ce stade, la majorité des monnaies numériques sont encore considérées comme des produits d’investissement, car il manque une stabilité de prix garantie, et elles ne sont pas encore devenues de véritables moyens de paiement. Les plateformes d’échange gagnent par des frais de transaction et des primes, tandis que les investisseurs cherchent des opportunités dans ce marché.

En résumé, la monnaie numérique est un domaine qui mérite une attention continue, avec ses défis et ses opportunités.