Je viens de me replonger dans un outil d’analyse assez intéressant du XIXe siècle, appelé 'Periods When to Make Money'. Il s’agit d’un graphique de cycles économiques qui serait issu de Samuel Benner, un agriculteur commerçant de l’Ohio, qui a publié le livre 'Benner's Prophecies of Future Ups and Downs in Prices' en 1875. Ensuite, George Titch a ajusté et popularisé cette version.

Ce graphique divise les années en trois groupes principaux basés sur la théorie des cycles économiques. Le premier groupe s’appelle 'Panic Years' (les années de panique) - des périodes historiques de crises financières, qui devraient se répéter à l’avenir avec de fortes baisses de prix. La liste comprend 1927, 1945, 1965, 1981, 1999, 2019, 2035, 2053.

Le deuxième groupe est 'Good Times' (les années de prospérité) - une période de croissance économique où les prix sont élevés, considérée comme le moment idéal pour vendre des actifs. Ces années sont 1926, 1935, 1946, 1953, 1962, 1972, 1980, 1989, 1999, 2007, 2016, 2026, 2034, 2043, 2053.

Le troisième groupe est 'Hard Times' (les années difficiles) - lorsque les prix sont bas, considéré comme un bon moment pour acheter et conserver des actifs jusqu’à la période de prospérité. Les années : 1924, 1931, 1942, 1951, 1958, 1969, 1978, 1986, 1996, 2006, 2012, 2023.

L’objectif de 'Periods When to Make Money' est d’aider les investisseurs à déterminer le moment optimal pour acheter ou vendre. Cependant, il faut être honnête sur ses limites. Les cycles économiques ne sont pas toujours réguliers ou prévisibles avec précision. Beaucoup d’économistes pensent qu’il est extrêmement difficile, voire impossible, de prévoir précisément le moment du marché à long terme.

Il y a trop de facteurs - économiques, politiques, géopolitiques - qui peuvent influencer le marché de manière totalement imprévisible. Ce graphique est une tentative historique utile pour comprendre certains modèles, mais ne doit pas être considéré comme une prédiction précise de l’avenir.

Plutôt que d’essayer de prévoir chaque fluctuation à court terme à partir de 'Periods When to Make Money', il est préférable de se concentrer sur une stratégie d’investissement à long terme et la diversification du portefeuille. C’est ainsi une approche plus réaliste et durable pour tout investisseur.