Récemment, j'ai encore vu des gens perdre tout leur capital à cause d'une liquidation, ce qui m'a rappelé un concept que beaucoup ne comprennent pas. Beaucoup de débutants ne savent pas du tout comment fonctionne le trading avec effet de levier, ni ce que signifie réellement une liquidation.

Commençons par une histoire. Il y a eu en Chine de nombreux échanges frauduleux, et ce qui est intéressant, c'est que les données de ces plateformes étaient toutes authentiques, mais elles parvenaient quand même à tromper complètement les investisseurs. La méthode est en fait très simple : utiliser les caractéristiques du trading avec effet de levier, combiné à des informations privilégiées pour cibler précisément.

Supposons qu’un produit avec un effet de levier de dix fois ait un prix actuel de 50 000. La plateforme détient toutes les données des positions des investisseurs, leur situation financière, leur ratio de levier, et même sait qui est inactif à quel moment. Lors d’une nuit sombre et venteuse, quelques opérateurs, en mode collusion, achètent massivement pour faire monter le prix à 55 000. À ce moment-là, les investisseurs en position courte à pleine capacité sont en danger, mais comme ils dorment encore, ils ne peuvent pas couvrir leur position, et la liquidation les frappe directement. Ce processus ne nécessite pas beaucoup d’argent réel, car la plupart des gens dorment.

À mesure que le prix continue de monter jusqu’à 75 000, tous ceux qui ont pris des positions courtes avec un effet de levier supérieur à cinq explosent. La liquidation signifie que votre marge de garantie est entièrement consommée, et vous devez encore de l’argent à la plateforme. Si l’opérateur est aussi avec un effet de levier de dix, la liquidation du prix de 50 000 à 75 000 peut lui rapporter un profit pur de 4 fois. Mieux encore, après avoir fermé sa position courte, l’opérateur peut inverser sa position pour ouvrir une position longue, en vendant à découvert pour faire chuter le prix à 25 000, et ainsi faire exploser à nouveau tous les investisseurs en position longue. Toutes ces transactions sont réelles, mais l’opérateur détient un avantage en termes d’informations et de fonds.

Revenons à la nature de l’effet de levier. Vous achetez un Bitcoin à 50 000 avec deux méthodes. La première est d’acheter directement pour 50 000, c’est le trading normal. La seconde consiste à ne mettre que 10 000, en empruntant 40 000, ce qui correspond à un effet de levier de cinq. Si le Bitcoin monte à 55 000, vous gagnez 5 000, ce qui double votre capital initial. Mais si le prix chute à 45 000, votre capital de 10 000 disparaît, et vous devez encore 5 000. C’est ce qu’on appelle une liquidation — votre argent est perdu, et vous devez de l’argent.

Pourquoi y a-t-il liquidation ? Parce que je ne peux pas perdre avec vous. Lorsque le prix chute à un certain niveau, votre marge de garantie ne suffit plus à couvrir la perte, la plateforme a le droit de fermer votre position de force, en vendant automatiquement pour récupérer le principal que je vous ai prêté. Si le prix chute trop vite, la liquidation se fait à un prix plus bas, et vous devrez de l’argent à la plateforme.

Ainsi, le trading avec effet de levier peut sembler permettre de doubler rapidement ses gains, mais en réalité, il amplifie aussi le risque par dix. Le risque de liquidation avec un effet de levier de dix est que si le prix baisse de seulement 10 %, tout est perdu. Beaucoup de gens voient d’autres faire de gros gains avec le levier, et se lancent à leur tour, mais finissent par se faire piéger précisément, et la liquidation leur fait comprendre que — ce n’est pas seulement perdre de l’argent, c’est finir endetté.

Aujourd’hui, je vois encore beaucoup de gens jouer avec un effet de levier élevé, et je veux dire : comprenez la logique de la liquidation avant de vous lancer. Tous les échanges ne sont pas truqués, mais le trading à effet de levier est intrinsèquement un jeu à haut risque. La volatilité du marché peut déclencher une liquidation à tout moment. Il faut surveiller constamment, couvrir ses positions à tout moment, et une seule négligence peut vous faire perdre tout votre capital. Mon conseil est que si vous voulez vraiment avancer dans la crypto, commencez par comprendre les risques, plutôt que de chercher à devenir riche rapidement dès le départ.