Le Bitcoin revient à 80 000, l'afflux d'ETF peut-il aider à franchir une nouvelle étape ?

Écrit par : Chevalier de la Blockchain

Après le rebond du Bitcoin à la position clé de 80 000 dollars, des signes de prise de bénéfices se concentrent chez les détenteurs précoces, tandis que les fonds institutionnels continuent d’absorber la pression de vente du marché via des ETF Bitcoin au comptant.

Après avoir stabilisé à 80 000 dollars, le marché connaît une vague évidente de réalisation de gains.

Les données on-chain montrent que le rythme de vente des détenteurs à long terme, en possession depuis 2 à 3 ans, s’accélère, avec une réalisation de profits de 209 millions de dollars par heure, ces investisseurs ayant généralement un rendement de portefeuille compris entre 60 % et 100 %.

Le bénéfice net total du Bitcoin sur l’ensemble du réseau a augmenté pour atteindre 1,12 milliard de dollars, atteignant le niveau de rendement le plus élevé depuis décembre dernier.

Contrairement à la vente en bourse traditionnelle qui peut provoquer la panique, le marché des cryptomonnaies considère la prise de bénéfices à grande échelle lors de la hausse comme un signe de santé fondamentale.

Sous la pression de plusieurs centaines de millions de dollars, le Bitcoin maintient son niveau à 80 000 dollars, confirmant la forte demande réelle d’achat du marché.

Par ailleurs, le turnover des positions s’est effectué, avec des gains réalisés en haut de marché, de nouveaux entrants achetant autour de 80 000 dollars, ce qui a remodelé le coût global des positions du marché, renforçant le support du bas de gamme, et rendant l’émotion de vente à court terme plus stable.

Les ETF au comptant sont le pilier central pour stabiliser la tendance. Lors des deux premiers jours de trading en mai, les flux nets entrants dans les ETF Bitcoin ont dépassé 1,1 milliard de dollars, avec à eux seuls plus de 600 millions de dollars absorbés par les produits affiliés à BlackRock.

Actuellement, la tendance des flux ETF montre une prolongation de la période d’entrée et une réduction de la force de sortie, ce qui indique une demande continue de placement à long terme par les institutions.

Les analystes du secteur estiment que, selon la tendance historique, la taille des achats institutionnels dépasse largement cinq fois la nouvelle offre quotidienne de Bitcoin des mineurs, ce qui pourrait entraîner une croissance moyenne significative dans le mois à venir.

Le marché des dérivés continue de comprimer les positions short, avec une liquidation totale de 7,88 milliards de dollars depuis début février.

Même si les positions short continuent d’augmenter à la résistance de 80 000 dollars, elles rencontrent constamment des liquidations forcées, ce qui pousse encore plus le marché à la hausse.

Les prévisions du marché indiquent une probabilité de 62 % que le Bitcoin dépasse 85 000 dollars à la fin du mois, avec une probabilité de 25 % d’atteindre 90 000 dollars.

Sur le plan macroéconomique, le Bitcoin résiste aux politiques de la Fed, à la volatilité des prix du pétrole et autres facteurs externes négatifs, montrant une forte résilience, mais la zone entre 82 000 et 83 000 dollars ainsi que la moyenne mobile à 200 jours restent des résistances techniques.

La détente géopolitique réduit la volatilité du marché, tandis que le projet de loi sur la régulation de l’industrie cryptographique aux États-Unis entre en phase d’examen, ce qui renforce la confiance des institutions face à une anticipation de réglementation plus claire, et l’industrie considère généralement que le marché des cryptos entre dans une phase de reprise.

Ainsi, la bataille entre acheteurs et vendeurs à la barre des 80 000 dollars ressemble davantage à une transition du Bitcoin d’un actif spéculatif pour les particuliers vers un actif de portefeuille pour les institutions.

Tant que les achats institutionnels via ETF continueront d’absorber la pression de vente, le Bitcoin disposera d’un socle solide pour franchir une nouvelle étape importante.