Rapport Kaiko : Activité de trading anormale détectée avant les inscriptions de jetons sur Robinhood

Le 6 mai, un rapport de la société d’analyse Kaiko indiquait que l’intérêt ouvert du marché des contrats à terme perpétuels, les taux de financement et les modèles de trading en chaîne suggéraient que certains traders s’étaient positionnés avant les annonces de Robinhood concernant les listings de cryptomonnaies. Le rapport mettait en évidence le cas le plus notable impliquant l’adresse de portefeuille 0xa1E, qui a ouvert une position longue sur Lighter (LIT) sur Hyperliquid à 11h05 le 15 janvier, juste environ une heure avant que Robinhood n’annonce la cotation du jeton. Le portefeuille a ensuite clôturé sa position suite à l’annonce. La même adresse a également ouvert une position courte sur HOOD quelques heures avant que Robinhood ne signale un chiffre d’affaires du premier trimestre inférieur aux attentes le 28 avril. Plusieurs jetons, dont ZEC, SNX et NEAR, ont présenté des pics anormaux dans l’intérêt ouvert et les taux de financement, ainsi que des dérives de prix, avant leurs annonces de cotation. Le chercheur Fraussen a noté que les traders familiers avec la microstructure pourraient avoir observé des signaux publics tels que la hausse des taux de financement et l’augmentation du volume de trading pour se positionner en conséquence. Cependant, ce type de positionnement a montré une cohérence statistique et s’est répété lors de plusieurs événements, ce qui indique un accès privilégié au pipeline de cotation de Robinhood ou une méthode très fiable pour le front-running basé sur des signaux publics.