Investing.com – Morgan Stanley voit émerger un nouveau vent de demande pour le gaz naturel américain alors que la construction rapide de centres de données alimentés par l’IA accélère les besoins en énergie dans des régions clés.

Selon son analyse géospatiale AlphaWise, la banque estime que le développement de centres de données IA pourrait entraîner une demande supplémentaire d’environ +4,8 milliards de pieds cubes par jour (Bcf/j) de gaz américain d’ici 2030, avec une croissance fortement concentrée dans l’Appalachie et le marché PJM.

La société a cartographié 1 272 projets de centres de données annoncés représentant environ 80 GW de demande supplémentaire en énergie pour identifier où la consommation de gaz est la plus susceptible d’augmenter.

Alors qu’un scénario optimiste théorique pourrait impliquer une demande supplémentaire de 14–15 Bcf/j si le gaz naturel alimentait l’ensemble de la charge, le scénario de base pondéré par la probabilité de Morgan Stanley indique une augmentation plus réaliste de +4,8 Bcf/j.

Les analystes de Morgan Stanley ont déclaré que cette demande supplémentaire s’inscrit dans un changement structurel plus large déjà en cours, soulignant que le marché du gaz américain est « à l’aube d’un nouveau cycle de croissance de la demande », soutenu par les exportations de GNL et la hausse de la consommation électrique.

Géographiquement, la demande devrait se concentrer dans le PJM et en Virginie, qui représentent ensemble la majorité de la croissance projetée. Cette concentration régionale soutient les préférences en actions de Morgan Stanley dans toute la chaîne de valeur du gaz naturel.

Dans le secteur en amont, la société considère EQT comme la mieux positionnée, citant sa « position en superficie et sa longue durée d’inventaire, l’intégration verticale en milieu de chaîne, l’exposition aux prix régionaux, et sa stratégie proactive pour capter cette croissance de la demande en énergie ». La banque maintient une note Surpondérer et le statut de Favori absolu pour cette action.

Dans le secteur du midstream, les analystes voient TC Energy comme une « façon de premier plan pour jouer les solutions énergétiques connectées au réseau soutenant l’expansion de l’IA et des centres de données », en soulignant la proximité des pipelines de la société avec de nouveaux sites de centres de données.

Williams est également bien considéré, car la société « établit une claire position de leader dans les opportunités derrière le compteur » que les hyperscalers recherchent de plus en plus.

Dans les utilities et l’énergie, Morgan Stanley voit les producteurs bénéficier alors que les opérateurs de centres de données recherchent des accords d’approvisionnement à long terme. Vistra figure parmi les principaux bénéficiaires compte tenu de sa capacité de production située près des centres de demande projetés.

D’autres noms appréciés dans ces segments incluent Enbridge, Kinder Morgan et Talen Energy.

Morgan Stanley identifie les meilleures actions gazières au milieu de l'engouement pour les centres de données IA

Morgan Stanley identifie les meilleures actions gazières au milieu de l’engouement pour les centres de données alimentés par l’IA

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