Les agences affiliées de la Commission chinoise de régulation des valeurs mobilières envisagent d'imposer des sanctions administratives pour des actes de violation des règles d'enregistrement concernant l'introduction en bourse à l'étranger de Zhongneng Grain Science.

Le 24 avril, la Commission de réglementation des valeurs mobilières du Heilongjiang a informé à l’avance des sanctions administratives concernant la violation des règles d’enregistrement pour l’introduction en bourse à l’étranger de la société Heilongjiang Zhongneng Grain Science and Technology Co., Ltd. ainsi que des entités intermédiaires concernées, telles que le cabinet d’avocats Guangdong Xinyu.
Cette affaire est la première depuis la mise en œuvre du « Règlement provisoire sur la gestion de l’émission et de l’inscription des valeurs mobilières des entreprises nationales à l’étranger » à faire l’objet d’une enquête par la Commission chinoise de réglementation des valeurs mobilières pour une introduction en bourse à l’étranger sans avoir respecté la procédure d’enregistrement réglementaire.

Le 21 décembre 2024, Zhong Guo Liang Tou Group Limited a mandaté son entité opérationnelle locale, Zhongneng Grain Science, pour soumettre un rapport d’enregistrement à la Commission chinoise de réglementation des valeurs mobilières concernant une fusion par acquisition via De-SPAC visant une introduction indirecte à la Bourse NASDAQ aux États-Unis.
La Commission chinoise de réglementation des valeurs mobilières a reçu ses documents d’enregistrement le 6 mars 2025 et a demandé des documents complémentaires.
Le 1er octobre 2025, sans avoir terminé la procédure d’enregistrement pour l’introduction en bourse à l’étranger, China Grain Investment a été cotée à la Bourse NASDAQ par fusion avec une société d’acquisition à but spécial.
Après avoir découvert cette situation, la Commission a immédiatement informé les autorités de régulation américaines et la bourse via le mécanisme de coopération en matière de régulation transfrontalière.
Le jour même de l’inscription, China Grain Investment a suspendu ses cotations.
Après enquête, il a été constaté que Zhongneng Grain Science n’avait pas respecté la procédure d’enregistrement pour l’introduction en bourse à l’étranger d’une entreprise nationale, ayant lancé une activité d’émission et d’introduction à l’étranger sans autorisation, ce qui constitue une violation des dispositions du « Règlement provisoire ».
La Commission de réglementation des valeurs mobilières du Heilongjiang prévoit de sanctionner Zhongneng Grain Science d’une amende de 3 millions de yuans, et le responsable de l’enregistrement, Jiang Zhenjun, d’une amende de 1,5 million de yuans ;
Le cabinet d’avocats Guangdong Xinyu sera sanctionné d’une amende de 500 000 yuans, et l’avocat Li Huabin, qui a fourni des conseils juridiques, d’une amende de 200 000 yuans.
Selon la réglementation, les parties concernées ont le droit de présenter des déclarations, de se défendre et de demander une audience.
La Commission de réglementation des valeurs mobilières du Heilongjiang rendra une décision administrative officielle après avoir respecté la procédure réglementaire.