Je me suis récemment plongé plus profondément dans les figures chartistes, et je pense que le motif de fanion est l’un de ces schémas qui ne reçoivent pas assez d’attention de la part des traders débutants. La plupart des gens se concentrent sur les formations plus grandes, mais honnêtement, si vous cherchez à capturer des mouvements en milieu de tendance, celui-ci peut être assez utile.

Donc, voici ce qu’il faut savoir sur les fanions - ce sont des figures de consolidation qui apparaissent à peu près à mi-chemin d’une tendance. Vous avez cette forte impulsion à la hausse ou à la baisse (c’est votre mât de drapeau), puis le prix commence à se resserrer en un petit triangle symétrique. Deux lignes de tendance forment les limites - une inclinée vers le bas depuis le sommet, l’autre inclinée vers le haut depuis le bas, se rejoignant en un point. C’est votre fanion.

La figure fonctionne aussi bien dans les marchés haussiers que baissiers. On la voit plus souvent sur des périodes plus courtes, et elle se réalise généralement en quelques semaines maximum. Si cela dure plus de trois semaines, cela devient probablement autre chose ou prépare une défaillance.

Ce que j’aime dans le trading du motif de fanion, c’est le signal d’entrée clair. Vous cherchez une cassure dans la direction de la tendance initiale. L’agressivité de ce mouvement initial est importante - si le mât de drapeau est vraiment raide et fort, vous avez tendance à voir plus de puissance lors de la cassure. Le volume est également crucial. Pendant la consolidation, le volume doit diminuer. Mais lorsque la cassure se produit, vous voulez voir le volume augmenter brusquement. C’est là que vous savez que c’est réel.

Il existe plusieurs façons d’entrer en position. Vous pouvez entrer lors de la première cassure lorsque la ligne de limite est franchie. Ou attendre qu’elle casse le plus haut ou le plus bas du fanion lui-même. Certains traders préfèrent entrer lors du retracement après la cassure initiale, en suivant la continuation de la tendance. Pour mesurer votre objectif, prenez la hauteur du mât de drapeau et projetez-la depuis le point de cassure.

Concernant la fiabilité - il y a un peu de débat. John Murphy l’a qualifié de l’un des schémas les plus fiables en analyse technique. Mais la recherche de Thomas Bulkowski sur plus de 1 600 motifs de fanions a montré un taux d’échec de cassure d’environ 54 % dans les deux sens, avec des mouvements réussis en moyenne autour de 6,5 %. Les taux de réussite étaient d’environ 35 % à la hausse et 32 % à la baisse. Ce n’est pas vraiment impressionnant sur le papier, c’est pourquoi la gestion du risque est absolument essentielle.

La différence entre fanions haussiers et baissiers est assez simple. Fanion haussier = tendance haussière avec consolidation avant la prochaine hausse. Fanion baissier = tendance baissière avec consolidation avant de continuer à la baisse. La même approche de trading s’applique - il suffit d’inverser votre biais selon la direction.

Une chose à garder à l’esprit : les fanions peuvent ressembler à d’autres figures. Les wedges sont différents car ils fonctionnent à la fois comme figures de continuation et de retournement, et ils ne nécessitent pas forcément ce mât de drapeau. Les triangles symétriques sont plus grands et n’ont pas nécessairement besoin de cette tendance forte précédente. Les drapeaux ont le même concept de mât de drapeau mais avec une forme de consolidation différente.

Le véritable avantage des motifs de fanion réside dans la qualité de la tendance avant leur formation. Vous voulez voir ce mouvement agressif et raide. C’est généralement ce qui se transmet de l’autre côté. Si le mât de drapeau est faible, la cassure du fanion sera probablement faible aussi.

En résumé : les figures de fanion sont solides pour repérer les mouvements de continuation de tendance, surtout sur des périodes plus courtes. Elles se complètent rapidement et donnent des signaux d’entrée clairs lors des cassures. N’oubliez pas qu’elles échouent environ la moitié du temps, donc un placement de stop approprié et une gestion de position rigoureuse sont plus importants que le motif lui-même. Combinez-les avec d’autres outils d’analyse technique, gérez votre risque de manière serrée, et vous disposez d’un schéma raisonnable pour trader.