Je viens de lire sur le parcours de Duan Yongping et honnêtement, il y a beaucoup à apprendre de ce genre de personne. Si tu ne sais pas qui c’est, c’est essentiellement le 'Buffett chinois' dans le monde des investissements - quelqu’un qui est passé de la construction d’empires commerciaux à devenir l’un des investisseurs les plus performants du marché.

L’histoire de Duan Yongping est assez intéressante. À 28 ans, il a repris une usine en faillite avec des pertes de millions de yuans et l’a transformée en une machine de production. Ensuite, il a fondé BuBuGao, qui est devenue un géant avec une production annuelle de 10 milliards de yuans. Mais voici le point clé : à 40 ans, il a décidé de se retirer et de déménager aux États-Unis pour se consacrer à l’investissement. C’est quelque chose que beaucoup d’entrepreneurs ne font jamais.

Ce qui m’a vraiment frappé, c’est son déjeuner avec Buffett en 2006 - il a payé 620 100 dollars pour cette opportunité et a été le premier investisseur chinois à y parvenir. Pendant ce déjeuner, il a conseillé à Buffett d’acheter Apple. Duan Yongping avait déjà vu quelque chose que d’autres ne voyaient pas.

Ses principaux mouvements d’investissement parlent d’eux-mêmes. En 2001, lorsque NetEase rencontrait des problèmes juridiques et que ses actions chutaient à 0,8 dollar, il a investi massivement. Cet investissement de 2 millions de dollars est devenu plus de 100 millions de dollars. Ensuite, il y a Apple - il a commencé à accumuler en 2011 lorsque la valeur de marché était inférieure à 300 milliards de dollars. Aujourd’hui, Apple représente 70,50 % de son portefeuille aux États-Unis, évalué à plus de 10 milliards de dollars. Avec Moutai, il achète simplement et attend - il le voit comme une 'obligation à long terme'. En 2024, il a profité de la chute de Pinduoduo pour accumuler plus d’actions, en faisant sa cinquième plus grande position.

Mais ce qui est le plus précieux, ce ne sont pas les chiffres, mais la philosophie derrière. Duan Yongping dit des choses qui semblent simples mais que la majorité ignore. Premièrement, il regarde où sont les poissons - si le marché A est resté bloqué à 3 000 points pendant des années alors que le marché américain monte constamment, pourquoi rester ? La bonne direction importe plus que l’effort.

Deuxièmement, il choisit bien ses actions et laisse le temps faire son travail. Nous ne parlons pas de trading actif, mais de détenir une action pendant 10, 15 ou 20 ans. Lui-même a deux comptes : un d’investissement en valeur où Apple n’a pas été touché depuis 14 ans et où il a multiplié son investissement par des centaines, et un autre spéculatif où il gagne à peine quelque chose. Le message est clair : la spéculation, c’est comme lancer une pièce, 50-50.

Il insiste aussi sur le fait que l’achat d’actions, c’est acheter des entreprises réelles. Si l’entreprise a de bons produits, un bon modèle d’affaires et des fondateurs avec une vision, pourquoi avoir peur ? Cela explique pourquoi, lors de la chute de Tencent en 2022-2023, il a acheté plus, pas moins. En novembre 2023, il a acquis 200 000 actions de Tencent ADR à environ 41 dollars chacune.

L’investissement nécessite de la foi, dit-il. Ne pas se laisser influencer par le bruit du marché. Duan Yongping réduit ses décisions d’investissement - il ne prend pas 20 décisions en un an, mais 20 en toute une vie. Chaque mouvement est réfléchi, non impulsif. Et quand quelque chose ne fonctionne pas, il réfléchit à la stratégie, pas à comment améliorer ses techniques de spéculation.

Il y a quelque chose que j’ai particulièrement aimé : il achète là où personne ne regarde, vend là où il y a la foule. Lorsqu’on lui a demandé pourquoi il avait eu le courage d’acheter NetEase quand elle tombait à 1 dollar alors qu’il avait 4 dollars en cash par action, il a répondu que si quelqu’un te vend quelque chose qui vaut 10 dollars pour 1 dollar, de quelle bravoure as-tu besoin ? C’est voir la valeur là où d’autres voient la panique.

Enfin, Duan Yongping croit que le destin te transforme en ce que tu souhaites devenir. Si tu crois à l’investissement en valeur, tu finiras par devenir un investisseur de valeur. Si tu continues à spéculer, tu resteras un spéculateur. C’est la raison pour laquelle il voulait déjeuner avec Buffett - parce qu’ils pratiquent la même chose et obtiennent tous deux des résultats.

La leçon générale ici, c’est que l’investissement à long terme dans des entreprises solides, la patience et la discipline fonctionnent. Il n’y a pas de raccourcis. Duan Yongping le prouve avec sa fortune estimée à plus de 30 milliards de dollars. Si quelque chose de cela te parle, c’est probablement parce que tu sais qu’il a raison.