Je viens de tomber sur cette perspective historique fascinante concernant les périodes propices à faire de l'argent. Il existe une vieille théorie de Samuel Benner datant de 1875 où il tentait de cartographier les cycles économiques – en gros, prédire quand les marchés connaîtraient un boom, quand ils seraient en panique, et quand les récessions surviendraient.

La façon dont il l’a décomposée est assez intéressante. Il a identifié trois périodes distinctes qui se répètent environ tous les 18-20 ans. Tout d’abord, il y a les années de panique – ce sont les périodes dangereuses où des crises financières éclatent et où les marchés s’effondrent. Pensez à 1927, 1945, 1965, 1981, 1999, 2019. Sa théorie suggère que 2035 et 2053 pourraient suivre le même schéma. Pendant ces années, il faut être extrêmement prudent et éviter absolument la vente panique.

Ensuite, il y a les années de boom – les périodes où il faut faire de l’argent en vendant réellement. Les marchés se redressent, les prix montent en flèche, et c’est le moment idéal pour prendre des profits. En regardant sa liste, des années comme 1928, 1935, 1943, 1953, 1960, 1968, 1980, 1989, 1996, 2000, 2007, 2016, 2020 correspondent à ce schéma. Fait intéressant, 2026 et 2034 sont aussi marquées comme des années de boom potentielles dans ce cycle.

La troisième catégorie concerne les années de récession et de déclin – lorsque les prix sont déprimés et que l’économie ralentit. C’est en fait à ces moments-là que les investisseurs avisés achètent traditionnellement. 1924, 1931, 1942, 1951, 1958, 1969, 1978, 1985, 1996, 2005, 2012, 2023, 2032, 2040, 2050, 2059 entrent dans cette catégorie. Nous venons tout juste de sortir de 2023, qui était marqué comme l’une de ces opportunités d’achat.

Donc, la stratégie de base selon Benner est simple : accumuler pendant les récessions quand tout est bon marché, conserver sa position, puis vendre lorsque les années de boom arrivent et que les prix atteignent leur sommet. Éviter complètement les années de panique – ne pas devenir un vendeur forcé lorsque le chaos s’abat sur le marché.

Évidemment, il s’agit d’une analyse de schémas historiques, pas d’une vérité absolue. Les marchés réels sont façonnés par d’innombrables variables – géopolitique, avancées technologiques, guerres, changements de politique, vous voyez le genre. Mais comme cadre à long terme pour comprendre les cycles de marché et les périodes où faire de l’argent ? Cela vaut la peine d’y penser. Surtout quand on veut éviter les erreurs émotionnelles que la plupart des traders commettent lors de périodes volatiles.