Récemment, j'ai vu beaucoup de débutants qui ne comprennent qu'à moitié le trading avec effet de levier, alors je vais leur expliquer de la manière la plus simple ce que c'est.

Commençons par la base. Tu as 50 000 yuans, tu achètes un Bitcoin pour 50 000, c'est ce qu'on appelle une transaction normale, rien de spécial. Mais le trading avec effet de levier, c'est différent. En achetant le même Bitcoin, tu n'as besoin de dépenser que 5000 yuans, et les 45 000 restants, je les fournis pour toi, c'est ça le levier dix fois. Bien sûr, l'argent que je fournis n'est pas offert, c'est un prêt, tu dois le rembourser plus tard.

Quel est l'avantage ? Si le Bitcoin monte à 55 000, soit une hausse de 10 %, ton capital de 5000 yuans double directement. En vendant, je récupère 45 000, et tu fais un bénéfice net de 10 000. Ça a l'air super, non ? Mais c'est pareil dans l'autre sens. Si le Bitcoin descend à 45 000, soit une baisse de 10 %, avec un effet de levier dix fois, ton 5000 yuans équivaut à une perte totale.

À ce moment-là, tu pourrais penser : je crois que le prix va remonter, je ne vends pas, je tiens bon. Mais le problème, c'est que ces 45 000 sont mon argent. Pourquoi devrais-je parier avec toi ? Je ne peux pas laisser mon argent risquer ça. Donc j'ai le droit de vendre tes coins directement et de prendre mon argent. Si je vends trop tard, et que le Bitcoin chute à 44 000, tu perds tout, et tu me dois aussi 1000 yuans. Ces 1000 sont une dette, il faut la rembourser. C'est ce qu'on appelle la liquidation forcée.

Pour éviter la liquidation, il n'y a qu'une seule solution : ajouter des fonds. En rechargeant 5000 yuans sur le compte, la valeur de ton argent liquide plus celle du Bitcoin revient à 45 000, et je suis rassuré.

À ce stade, je vais raconter une histoire. Il y a eu autrefois en Chine plusieurs plateformes de trading frauduleuses. Contrairement aux sites qui falsifient complètement les données, ces plateformes avaient des données réelles, mais elles pouvaient quand même tromper complètement les investisseurs.

Par exemple, il y avait un produit de trading avec effet de levier dix fois, appelons-le « Les ciboules » (les « choux »), dont le prix était de 50 000 par lot. Sur le marché, beaucoup de traders détenaient des positions longues et courtes à ce prix. La plateforme connaissait parfaitement la position de chaque investisseur, savait combien d'argent ils avaient, leur levier, tout clair.

Ensuite, c'était simple. Lors d'une nuit sombre et venteuse, la plateforme, en s'associant avec quelques gros acteurs, prêts avec beaucoup de fonds, pouvait faire tout exploser. Pourquoi la nuit ? Parce que la majorité des investisseurs dormaient. Si tu dors, comment peux-tu ajouter des fonds à temps ?

Les gros acteurs achetaient frénétiquement en pleine nuit, faisant monter le prix des ciboules à 55 000. À ce moment-là, ceux qui avaient tout en position longue sans liquidités, avec un levier dix fois, étaient à la limite de la liquidation. Mais comme ils dormaient, ils ne pouvaient pas ajouter de fonds, et leurs positions étaient liquidées. Cette opération ne nécessitait pas beaucoup d'argent, car la plupart dormaient, donc peu de capital était suffisant. Et après liquidation, le système créait automatiquement de nouvelles ordres d'achat, ce qui aidait les gros à continuer à faire monter le prix.

Avec la hausse continue, ceux qui avaient encore un peu de liquidités et un levier de huit ou neuf fois commençaient aussi à exploser. Les gros n'avaient besoin que de peu d'argent pour faire tomber tous ceux avec un levier de sept, huit ou neuf fois. Si le prix passait de 50 000 à 75 000, tous ceux qui faisaient du short avec un levier supérieur à cinq exploseraient. Où allait l'argent de ces liquidations ? Supposons que les gros, avec un levier de dix fois, ferment leur position entre 50 000 et 75 000, ils réalisent un profit quadruple.

Plus fort encore, après avoir liquidé les shorts, ils pouvaient faire pareil avec les longs. Maintenant, ils vendaient à découvert frénétiquement, faisant chuter le prix. Comme la hausse de 50 000 à 75 000 était créée par eux, il n'y avait pas beaucoup de vendeurs à la baisse. Même en faisant du short avec effet de levier, on peut gagner : en vendant à 75 000 et en faisant chuter à 50 000, ce n'est pas difficile. En augmentant la mise, en inversant la stratégie, en faisant chuter le prix de 50 000 à 25 000, tous ceux qui faisaient du long avec un levier supérieur à cinq exploseraient. Les gros achèteraient pour clôturer, et empocheraient de gros bénéfices.

Toutes ces transactions sont réelles, sans falsification. Mais elles nécessitent des fonds plus importants que ceux des petits investisseurs, et surtout, elles exploitent des informations privilégiées : connaître à quel prix tu ouvres ta position, la taille de ton positionnement, ton levier, et même quand tu es inactif, pour faire des attaques précises. Les petits investisseurs explosent en faisant du long ou du short, tandis que les gros profitent en permanence.

Bien sûr, cette histoire ne concerne pas le Bitcoin, mais ce sont les pratiques des plateformes frauduleuses non régulées. Après tout, le Bitcoin est si régulier, comment pourrait-il y avoir des gros acteurs ? Comment 20 % des personnes contrôlent 80 % des fonds ? Le Bitcoin est si sûr, comment quelqu’un pourrait arnaquer avec des données de trading ? Donc, la liquidation n’est qu’un phénomène normal du marché, il n’y a pas de complot.

Après tout ce que j’ai dit, je veux juste rappeler : le trading avec effet de levier ne fait qu’amplifier les gains, mais aussi les risques. La transparence des données, la régulation des plateformes, ta capacité à gérer le risque, tout cela détermine si tu finis par gagner ou perdre. J’espère que tout le monde pourra rester lucide dans ce marché.