Je me concentre récemment sur la liquidation, et je pense de plus en plus que le « retard » des oracles est le coût caché. Commençons par clarifier l'hypothèse : tu as une position avec un levier élevé, un taux de marge proche du maximum, et tu utilises des emprunts/perp basés sur des prix externes. Alors, le retard de la feed de prix = tu vois que le marché a déjà chuté, mais la « référence » du système n’a pas encore suivi, ce qui te donne l’impression que ta position est encore sûre à court terme ; quand elle se met à jour, elle peut directement dépasser la zone de tampon, et la liquidation tombe d’un coup, avec le slippage + les pénalités en prime, donnant la sensation de « disparition soudaine ». Il y a aussi l’inverse : lors des quelques secondes où le feed est anormalement bas, d’autres peuvent profiter de la liquidation, alors que toi tu dois attendre la confirmation, surtout récemment, tout le monde a été effrayé par ce genre de ponts cross-chain, et face à des prix anormaux, ils font souvent semblant d’être inactifs… En résumé, plus ta position est proche du bord, plus tu joues avec le rythme du feed de prix, comme si tu jouais ta vie. Moi, je préfère maintenant garder une marge de sécurité supplémentaire, même si cela signifie gagner moins.