Récemment, j'ai vu pas mal de débutants se faire liquider en trading à terme, en réalité, cela vient souvent d’un seul mot — la liquidation.

Pour faire simple, la liquidation, c’est lorsque vos pertes deviennent trop importantes, que la marge dans votre compte n’est plus suffisante, et que la plateforme force la clôture de votre position. Les domaines des crypto-monnaies, des contrats à terme, et du forex rencontrent tous ce problème.

Pourquoi se faire liquider ? La raison principale est une : le levier. Beaucoup aiment utiliser peu d’argent pour faire des trades avec plusieurs fois, voire plusieurs dizaines de fois, leur mise — c’est ça le levier. La plateforme vous prête de l’argent, que vous utilisez pour amplifier vos gains, mais aussi vos risques. Comme le principe du levier en physique, plus la force de levage est grande, plus la réaction est forte.

Prenons un exemple : le prix du Bitcoin est à 50 000, vous utilisez 500 dollars avec un levier de 100x, la valeur de votre position est de 50 000. Si le prix du Bitcoin monte de 1 %, votre position devient 50 500, vous gagnez 500. Ça paraît bien, non ? Le problème, c’est que si le prix baisse de 1 %, vous êtes directement liquidé, votre capital est à zéro. C’est pour ça que rendement élevé rime avec risque élevé.

Chaque plateforme calcule la liquidation différemment : certaines liquident à 90 % de perte, d’autres à 100 %, donc lors du trading, il vaut mieux vérifier directement le prix de liquidation fourni par la plateforme.

Pour éviter la liquidation, voici mes conseils :

Premièrement, si possible, ne pas utiliser de levier sur les contrats à terme. Si vous tenez à trader avec levier, choisissez un levier faible, évitez le 100x dès le départ. Deuxièmement, il faut avoir un sens du stop-loss. En cas de forte chute, ne pas espérer, il faut fermer la position quand il faut, couper court. Ensuite, évitez de trader de façon excessive ou impulsive, ne suivez pas aveuglément les autres. Enfin, surtout, ne pas augmenter vos positions après une perte dans l’espoir de revenir, cela ne fera qu’aggraver la situation.

Un détail que beaucoup négligent : après une liquidation, la plateforme prélève des frais de liquidation, qui sont assez élevés. Mieux vaut donc être prudent dès le début plutôt que de regretter après coup.

Un autre petit truc à savoir : dans les contrats perpétuels, il y a deux modes. En mode portefeuille complet, tous vos actifs servent de marge, la liquidation arrive tard mais si elle se produit, tout est perdu. En mode marges séparées, chaque position a sa propre marge, une liquidation d’une position n’affecte pas les autres, ce qui permet une meilleure gestion du risque.

En résumé, utiliser le levier, c’est accepter le risque, c’est la règle fondamentale du trading. J’espère que tout le monde pourra aborder la question de la liquidation de manière rationnelle, sans tout risquer par cupidité.