Les actions logicielles sont la prochaine vague de rotation

La vérité sur la erreur de valorisation de SaaS - qui a été mal évalué, qui est réellement en difficulté ?
Atlassian #TEAM : la vérification la plus solide de l'erreur de valorisation
Q3 FY2026 : bonnes données, chute de 45 % depuis le début de l'année puis +29,76 % en un jour
C'est l'exemple vivant que Meng Gong mentionnait, où tout le monde pensait que c'était une catastrophe, mais il s'avère que ce n'était pas si grave
La combinaison du Work Graph d'Atlassian + AI en fait une infrastructure de flux de travail Agentic AI, plutôt que d'être remplacée par l'IA
Cloudflare $NET : l'un des premiers choix mentionnés par Meng Gong
Le 20 avril, Cloudflare a lancé la suite complète d'infrastructures Cloud Agentic : Workers VPC, Cloudflare Mesh (accès au réseau privé pour les agents IA), toutes les couches de sécurité mises à jour. Ce n'est pas une compétition avec l'IA, mais la construction de l'infrastructure pour les agents IA — plus l'IA est forte, plus il y a d'agents, plus les revenus de NET augmentent. La logique est totalement cohérente avec l'analyse précédente, et des produits concrets ont déjà été déployés
Salesforce $CRM : Agentforce transforme l'histoire en chiffres
Q4 FY2026 : ARR d'Agentforce 80 millions de dollars, +169 % YoY ; 29 000 transactions cumulées, plus de 75 % des 100 principales transactions incluant à la fois Agentforce + Data 360. Dernier rapport d'avril : Salesforce a utilisé l'IA pour traiter 3 millions de conversations clients, économisant 100 millions de dollars en coûts de support, puis a utilisé cette même capacité pour développer de nouvelles affaires, générant 3 200 nouvelles opportunités. Passer de la réduction des coûts à la génération de revenus, c'est le tournant clé pour la réévaluation
Meng Gong dit que l'évaluation de CRM est plutôt neutre, pas une catastrophe, le fondateur peut faire de grandes révolutions — maintenant, les chiffres ont déjà prouvé qu'il ne s'agit pas seulement d'une grande révolution, mais qu'il y a vraiment des revenus en cours
Palantir $PLTR : l'une des trois options de Meng Gong, les données n'ont plus besoin d'être répétées
Opérations
L'enthousiasme pour le CPU/semiconducteurs est trop chaud → apparition de stagnation / renversement avec une bougie noire
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Réduire les positions AMD/ARM/INTC
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Observer si NET/CRWD/PLTR commencent à devenir relativement plus forts
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Après confirmation, entrer dans le secteur logiciel
Point de déclenchement : la vague de ventes dans le secteur CPU, deux semaines sans nouveaux sommets
Point de confirmation : IGV (ETF logiciel) commence à se redresser par rapport à SMH (ETF semi-conducteurs)
Meilleur moment : lors de la prochaine correction systémique du marché, lorsque le matériel et le logiciel seront tous deux massivement vendus, NET et CRWD seront plus prioritaires que le CPU
Meng Gong dit que lorsque les actions montent au point que tout le monde croit qu'elles ne baisseront pas, une explosion peut se produire
Indicateurs quantitatifs correspondants :
Le pourcentage d'investisseurs particuliers optimistes sur le NASDAQ dépasse un sommet historique
Le VIX reste en dessous de 14-15 pendant plus de 4 semaines
Les secteurs liés au CPU (AMD/ARM/INTC) n'ont pas de nouveaux catalyseurs depuis trois semaines mais restent à un niveau élevé