Raisons principales du déclin du volume au comptant de Bitcoin 🕵

La récente baisse du volume de trading au comptant de Bitcoin à ses niveaux les plus bas depuis octobre 2023 (moins de 8 milliards de dollars par jour) crée une divergence notable sur le marché. Voici les principales raisons basées sur les données :

1. Domination des dérivés et divergence entre le spot et les dérivés
- Les traders se tournent de plus en plus vers les contrats à terme à effet de levier et les contrats perpétuels. Alors que le volume au comptant diminue, le volume des dérivés reste relativement plus résilient. - Cela indique que les mouvements de prix sont alimentés par un levier spéculatif plutôt que par une accumulation réelle de coins. La demande en contrats à terme peut augmenter alors que la demande réelle est faible.

2. Flux institutionnels et axés sur les ETF
- Bien que les ETF Bitcoin au comptant attirent de forts flux (~2 milliards de dollars en avril 2026), ces flux ne créent pas directement un volume élevé sur les plateformes au comptant. Les ETF sont davantage motivés par des stratégies de détention à long terme (HODL) institutionnelles. - La participation des particuliers est faible ; des indicateurs comme la prime Coinbase indiquent une faible demande au comptant aux États-Unis.

3. Incertitude macroéconomique et environnement de prudence
- Les tensions géopolitiques (par exemple, les relations États-Unis-Iran), les taux d’intérêt, les fluctuations du prix du pétrole et les politiques de la Fed rendent les investisseurs prudents.
- Les périodes de faible volume réduisent généralement la liquidité et maintiennent les grands acteurs en dehors du marché. Le marché hésite à « s’engager ».

4. Comportement des détenteurs à long terme
- Les détenteurs à long terme (LTH) dépensent leurs coins avec parcimonie ou les distribuent de manière contrôlée à intervalles réguliers. Cela réduit la fréquence des transactions sur le marché au comptant.
- Beaucoup de BTC sont verrouillés dans des ETF, des trésoreries d’entreprises et des portefeuilles froids ; l’offre active en circulation est limitée.

5. Maturité globale du marché et saisonnalité
- Au premier trimestre 2026, le volume au comptant sur les échanges centralisés a chuté de 39 % pour atteindre 2,7 trillions de dollars. Mars a été l’un des mois avec le volume le plus faible. - Combiné à une capitalisation de marché élevée (plus de 1,5 billion de dollars), la même quantité d’intérêt génère moins de volume. La hype des particuliers fait défaut.

En conclusion : Un faible volume au comptant indique que le marché est alimenté par une combinaison d’accumulation institutionnelle et de levier spéculatif. Cet environnement peut réduire la liquidité et augmenter la volatilité, mais il existe également un soutien structurel, comme les flux ETF. La prudence est recommandée à court terme, mais il semble logique de considérer ces périodes de calme comme des opportunités à long terme.
$BTC ‌#BitcoinSpotVolumeNewLow #USSeeksStrategicBitcoinReserve #BitcoinETFOptionLimitQuadruples
#GateSquareMayTradingShare