Récemment, j'ai vu beaucoup de débutants en bourse perdre de l'argent, et en fin de compte, c'est parce qu'ils ne comprennent pas suffisamment les concepts fondamentaux du marché. Aujourd'hui, je veux parler d'un indicateur particulièrement important — le taux de rotation, honnêtement, maîtriser cet outil peut vous aider à identifier ce que les gros acteurs font.

Commençons par l'explication la plus simple : le taux de rotation est le niveau d'activité des achats et ventes d'actions. Vous pouvez le comprendre ainsi : plus le volume de transactions d'une action sur une période donnée est élevé, plus le taux de rotation est fréquent, ce qui indique qu'il y a plus d'attention et de divergences. Mais il y a une erreur courante : beaucoup pensent qu’un taux de rotation élevé est forcément bon, alors que ce n’est pas toujours le cas, cela dépend de la position.

Commençons par comprendre cela en termes de chiffres. Le calcul du taux de rotation est très simple : volume de transactions divisé par la capitalisation flottante, multiplié par 100 %. Par exemple, si une action a un volume de 10 millions d’actions échangées en un mois, et que la capitalisation flottante est de 20 millions, alors le taux de rotation est de 50 %. Cela semble élevé, n’est-ce pas ? Mais si cela se produit à un niveau où le prix a déjà augmenté plusieurs fois, cela peut indiquer que les gros acteurs sont en train de distribuer leurs positions. À l’inverse, si un taux de rotation de 50 % apparaît à un creux, cela peut signifier l’entrée de nouveaux fonds, ce qui a une signification complètement différente.

D’après mon expérience, le volume en hausse à un niveau bas est ce qu’il faut surveiller le plus. Lorsqu’une action, après une longue période de stagnation, affiche soudainement un taux de rotation élevé, et que ce niveau peut se maintenir pendant plusieurs jours de trading, cela indique souvent que des fonds solides construisent discrètement une position. Dans ce cas, comme il s’agit d’un volume en bas de cycle, avec un taux de rotation élevé, la marge de hausse suivante est généralement plus grande. En revanche, si le prix a déjà beaucoup augmenté et que le taux de rotation commence à s’amplifier, je ne m’y engagerais pas, car cela pourrait très bien être les gros acteurs qui liquident leurs positions par étapes.

Concernant l’utilisation du taux de rotation pour repérer les gros acteurs, je veux dire que, pour les actions manipulées par des acteurs à moyen ou long terme, le taux de rotation n’est généralement pas excessif. Certaines actions ont un taux de rotation très faible, mais leur prix continue de monter régulièrement, ce qui est une caractéristique des actions fortes. À l’inverse, celles dont le taux de rotation dépasse 30 % sont souvent le fait de spéculateurs à court terme ou de gros acteurs en train de distribuer, et il faut faire preuve de prudence.

En pratique, j’ai résumé quelques règles. Un taux de rotation inférieur à 3 % est pratiquement sans intérêt, cela indique qu’aucun fonds solide ne s’y intéresse. Entre 3 % et 7 %, l’action commence à devenir relativement active, à surveiller. Entre 7 % et 10 % par jour, c’est fréquent pour les actions fortes, cela montre que le marché commence à s’y intéresser. Entre 10 % et 15 %, il faut faire attention : si ce n’est pas dans une zone de prix historique élevé, cela peut indiquer une opération massive par les gros acteurs, mais il faut aussi regarder le volume lors du retracement pour juger si cela vaut la peine d’entrer. Plus de 15 %, si le prix évolue près d’une zone de transaction dense, cela peut indiquer une action très forte, avec une possibilité de devenir un coup de maître.

Mais il y a un point très important : ne regardez pas mécaniquement la valeur absolue du taux de rotation. Le même taux de 50 % a des significations totalement opposées selon qu’il apparaît en bas ou en haut du cycle. Un taux élevé en bas indique une absorption de positions, en haut cela indique une distribution. Donc, mon conseil est toujours de combiner la position du prix, le contexte général du marché, et la progression précédente pour faire une analyse globale.

Je veux aussi souligner qu’il ne faut pas croire aveuglément au volume seul. Les gros acteurs ont appris à décomposer leurs ordres, en divisant de gros lots en petites parties pour vendre lentement, afin de réduire l’impact sur le marché et éviter d’effrayer les petits investisseurs. Donc, quand vous regardez le taux de rotation, il faut prêter attention à sa continuité et à sa régularité, pas à une hausse soudaine d’un jour.

Enfin, mon conseil est que, pour les actions en bas de cycle avec une hausse modérée en volume, cela vaut la peine de s’y intéresser. En revanche, je ne toucherais pas à une action en forte baisse avec un volume en hausse à un niveau élevé. Pour une action que je préfère, j’attendrai qu’elle se stabilise, puis j’interviendrai par la droite, en respectant la tendance. Sur le marché, il faut savoir être prudent, ne pas toujours vouloir lutter contre la tendance.