Je suis tombé récemment sur quelque chose d'intéressant concernant les cycles de marché qui circule dans les communautés crypto ces derniers temps. Il s'agit d'une vieille théorie de Samuel Benner, un économiste du XIXe siècle qui, en 1875, était obsédé par la détermination du moment propice pour faire de l'argent sur les marchés financiers. Il a essentiellement cartographié un schéma répétitif de périodes de boom, de récession et de panique. Que vous y croyiez ou non, le cadre est en réalité assez utile pour réfléchir aux moments où il faut faire de l'argent.

Voici comment Benner l'a décomposé. Il a identifié trois phases distinctes qui ont tendance à se répéter environ tous les 18-20 ans. Les années de panique sont celles où tout explose - crises financières, effondrements de marché, peur généralisée. Pensez à 1927, 1945, 1965, 1981, 1999, 2019, avec le schéma suggérant que 2035 et 2053 approchent. Pendant ces périodes, le conseil est simple : ne pas vendre à perte. Restez calme et attendez que ça passe.

Ensuite, il y a les années de boom où les prix flambent et les marchés se redressent fortement. Ce sont vos opportunités en or pour prendre des profits et vendre des actifs à des prix de sommet. La liste de Benner inclut des années comme 1928, 1943, 1960, 1973, 1989, 2000, 2007, 2016, 2020, et curieusement, on serait actuellement dans une période de ce type en 2026. Après cela, on attendrait 2034, 2043, et 2054. C’est le moment d’être agressif pour vendre.

La troisième catégorie concerne les années de récession et de déclin - les périodes difficiles où les prix atteignent leur plancher et l’économie stagne. En réalité, ce sont les meilleures périodes pour faire de l’argent si vous avez des fonds disponibles. Des années comme 1924, 1931, 1942, 1951, 1958, 1969, 1978, 1985, 1996, 2005, 2012, et notablement 2023. La stratégie ici est simple : accumuler quand tout est bon marché, puis garder jusqu’à ce que le cycle de boom reprenne.

Le plan de base est d’acheter à bas prix pendant les récessions, de tenir durant l’incertitude, et de vendre à prix élevé lors des années de boom. Évitez de vous faire liquider dans les périodes de panique - il faut simplement traverser la tempête. C’est la sagesse fondamentale.

Maintenant, une mise en garde importante : ce n’est pas une vérité absolue. Le cycle de Benner repose sur des schémas historiques et des observations statistiques, pas sur une loi immuable de la physique. Les marchés réels sont influencés par la politique, les guerres, la disruption technologique, les changements de politique, et mille autres variables. Donc, même si ce cadre offre une perspective intéressante sur les rythmes à long terme du marché, ne le prenez pas pour une boule de cristal. Utilisez-le comme un outil parmi d’autres pour comprendre la structure du marché, pas comme votre seule stratégie de trading.