La dominance est une question que l'on me pose très souvent. En réalité, c'est un indicateur extrêmement important pour comprendre le marché des cryptomonnaies.

La dominance du BTC (DOM) est, en termes simples, la proportion de la capitalisation totale du marché des cryptomonnaies que représente le Bitcoin. Actuellement, elle tourne autour de 57 %, mais il y a eu des périodes où elle atteignait 60 à 70 %. Avec ce seul chiffre, on peut avoir une idée de la tendance générale du marché.

La dominance est comme un miroir du sentiment du marché, et lorsque ce chiffre est élevé ou faible, le comportement des investisseurs est complètement différent. La méthode de calcul est simple : il suffit de diviser la capitalisation boursière du Bitcoin par la capitalisation totale de toutes les cryptomonnaies. Par exemple, si le Bitcoin vaut 90 milliards de dollars et que l’ensemble des altcoins vaut 10 milliards de dollars, alors 90 ÷ (90 + 10) = 90 %.

Le Bitcoin est la monnaie de référence du marché des cryptomonnaies. Beaucoup de traders achètent d’abord du Bitcoin ou de l’USDT lorsqu’ils entrent sur le marché, et en cas de chute brutale des altcoins, ils protègent leur capital en se réfugiant dans le Bitcoin. Autrement dit, lorsque la dominance augmente, cela signifie que des fonds sont progressivement retirés du marché des altcoins.

Sur le marché, quatre scénarios principaux se dessinent. Le premier est lorsque le prix du Bitcoin augmente et que le marché dans son ensemble monte aussi. C’est la situation la plus idéale, où la confiance dans le marché est forte et où les investisseurs institutionnels injectent massivement des fonds. Le deuxième scénario est lorsque seul le Bitcoin monte tandis que les altcoins chutent. C’est un mouvement typique lorsque la dominance augmente. Le troisième est lorsque le Bitcoin et les altcoins chutent ensemble, ce qui indique une tendance baissière générale. Le quatrième est lorsque le Bitcoin stagne ou baisse, mais que les altcoins montent. Dans ce cas, la dominance diminue, et le marché des altcoins pourrait suivre une dynamique indépendante.

La dominance fonctionne comme un indicateur essentiel pour juger de la tendance du marché. Lorsqu’elle monte, les traders optimistes vendent leurs altcoins pour acheter du Bitcoin, tandis qu’en période pessimiste, ils fuient vers l’USDT (stablecoin) pour limiter leurs pertes. À l’inverse, lorsque la dominance baisse, les altcoins ont tendance à afficher des mouvements plus forts que le Bitcoin.

Historiquement, en 2016, le Bitcoin représentait plus de 90 % de la capitalisation totale, à une époque où Ethereum n’existait même pas. Pendant la bulle ICO de 2017, la dominance est tombée à son niveau le plus bas, autour de 35 %. Il y a eu des périodes où la part d’Ethereum atteignait 30 %. Ensuite, à la fin de 2017, la dominance a rebondi à plus de 65 %, coïncidant avec le sommet du Bitcoin à 20 000 dollars.

De janvier à février 2018, la dominance a chuté rapidement à environ 33 %. Par la suite, des grands investisseurs ont pris leurs bénéfices et se sont repositionnés sur les altcoins, ce qui a entraîné une forte baisse du marché. Au milieu de 2018, elle a rebondi à près de 45 %, mais a de nouveau chuté dans la seconde moitié de l’année. En avril 2019, elle tournait autour de 50 à 55 %.

Plus récemment, lors du krach de mars 2020 dû au Covid-19, le prix du Bitcoin a chuté brutalement, mais la reprise a été très forte. Entre la fin 2020 et le début 2021, lorsque le Bitcoin est passé de 3 800 à 41 000 dollars, la dominance a atteint près de 74 %.

La dominance ne doit pas être analysée seule, mais en conjonction avec d’autres indicateurs. Il faut aussi regarder le TOTAL (capitalisation totale du marché des cryptomonnaies), le TOTAL2 (capitalisation hors Bitcoin), ainsi que des indicateurs liés à la DeFi. La lecture des flux de capitaux est essentielle, et c’est souvent là que les débutants se trompent.

En conclusion, lorsque la dominance monte, il est prudent de sélectionner soigneusement des altcoins solides et reconnus, plutôt que de suivre aveuglément les prix. Il est important de lire la tendance globale du marché et de prendre des décisions en conséquence.