Il s’agit d’un communiqué de presse payant. Contactez directement le distributeur de communiqués de presse pour toute demande.

Mise à jour stratégique de Tikehau Capital

Business Wire

Jeu, 19 février 2026 à 15h29 GMT+9 Lecture de 11 min

Dans cet article :

TKKHF

0,00%

Un nouveau chapitre de croissance axé sur la rentabilité et la création de valeur à long terme

PARIS, 19 février 2026–(BUSINESS WIRE)–Actualités réglementaires :

Tikehau Capital (Paris:TKO) :

Dans le cadre des résultats annuels 2025 d’aujourd’hui, les co-fondateurs et l’équipe exécutive de Tikehau Capital présenteront une mise à jour de la stratégie et des objectifs de croissance du Groupe.

De la construction à la récolte : Tikehau Capital vise à accélérer la génération de rentabilité pour sa plateforme de gestion d’actifs, en s’appuyant sur ses solides fondations

Effet de capitalisation et focalisation sur la vélocité : Le bilan du Groupe sera alloué avec une plus grande sélectivité stratégique, soutenant une meilleure vélocité du portefeuille et la génération de rendements

Débloquer l’optionnalité : Avec ses deux moteurs de croissance distincts et complémentaires, le Groupe est bien positionné pour maximiser les opportunités de croissance significatives

Tikehau Capital entre dans une phase de récolte axée sur la rentabilité et la création de valeur à long terme avec les objectifs suivants :

• Les flux nets cumulés dépasseront 34 milliards d’euros entre 2026 et 2029 (+22% par rapport aux 28 milliards levés entre 2022 et 2025)

• La marge FRE de base atteindra entre 45-50% d’ici 2029 (contre 41% en 2025)

De plus, Tikehau Capital reste engagée à :

• Maintenir sa notation Investment Grade, illustrant la solidité financière du Groupe,

• Distribuer plus de 80% de son EBIT de gestion d’actifs à ses actionnaires.

Bien positionné pour saisir les opportunités de transformation sur des marchés en croissance

Les marchés privés se développent rapidement, avec des actifs sous gestion mondiaux qui devraient passer d’environ 26 000 milliards de dollars en 2022 à environ 61 000 milliards de dollars d’ici 20321. L’industrie est entrée dans une phase caractérisée par l’institutionnalisation, la consolidation et la convergence des plateformes entre gestionnaires traditionnels et alternatifs. La hausse des fusions-acquisitions, des partenariats stratégiques, et l’essor des co‑investissements et solutions sur mesure redéfinissent les attentes. Réussir maintenant nécessite une origination propriétaire à grande échelle, une construction rigoureuse de portefeuille et une distribution mondiale.

Une poussée d’investissements en capital – estimée à 130 000 milliards de dollars entre 2022 et 2027 – alimentée par la résilience et la transformation, crée de vastes opportunités dans l’equity, le crédit et les situations spéciales. L’Europe, soutenue par des politiques favorables, des valorisations plus attractives et un levier moyen inférieur à celui des États-Unis, offre des points d’entrée convaincants face à la dispersion croissante.

Tikehau Capital est bien positionnée pour répondre aux dynamiques changeantes et aux tendances émergentes sur les marchés privés. Avec notre expertise européenne approfondie, notre présence multi-localisée, notre souscription rigoureuse et notre ADN de partenariat, nous sommes stratégiquement placés pour transformer la dispersion du marché en résultats durables pour nos investisseurs.

Suite de l’histoire  

**De la construction à la récolte : accélérer la génération de rentabilité pour

**notre plateforme de gestion d’actifs

Depuis son introduction en bourse, Tikehau Capital est passée de moins de 10 milliards d’euros d’actifs sous gestion à un gestionnaire d’actifs alternatifs mondial de 53 milliards d’euros générant 150 millions d’euros d’EBIT de gestion d’actifs au 31 décembre 2025. Ce progrès résulte de l’engagement de nos équipes, de notre esprit entrepreneurial, de notre forte implication, de notre plateforme multi-localisée, de nos partenariats stratégiques mondiaux et d’un bilan soutenant la croissance.

Au cours des huit dernières années, nous avons élargi la portée et la diversité de nos stratégies d’investissement, en lançant 12 nouvelles stratégies depuis l’IPO, et en élargissant notre base de clients, avec des investisseurs internationaux représentant désormais 46% de nos actifs sous gestion, contre 20% fin 2016. Chaque étape confirme notre engagement à fournir une valeur durable à nos clients.

En regardant vers l’avenir, nous visons à récolter la valeur intégrée de notre plateforme de gestion d’actifs en accélérant l’évolutivité et la génération de rentabilité, en nous appuyant sur les solides bases que nous avons établies.

Notre stratégie se concentre sur trois axes clés : renforcer l’échelle, accélérer la génération de revenus et allouer stratégiquement nos ressources.

1. Renforcer l’échelle

Élargir notre réseau de distribution mondial : Nous avons construit une plateforme solide avec des solutions différenciées conçues pour répondre aux besoins évolutifs de nos clients. Notre objectif est de capitaliser sur cette base pour répondre aux besoins des investisseurs institutionnels. Notre emphase porte particulièrement sur des régions à forte croissance et sous-pénétrées telles que l’APAC, le Moyen-Orient et l’Amérique du Nord, tout en continuant à renforcer notre présence en Europe continentale. À l’avenir, notre focus sera sur la montée en puissance de nos stratégies phares et le développement accru de mandats multi-actifs ainsi que le déblocage du potentiel de co-investissement. La gestion privée est un moteur stratégique de croissance pour Tikehau Capital. Nous restons engagés à élargir l’accès des clients privés aux marchés privés, en utilisant une gamme de solutions comprenant des produits liés à l’unité, des fonds de fonds, des véhicules semi-liquides et des plateformes numériques.

Notre ambition est d’étendre la référence produits via des banques privées et des partenaires d’assurance, notamment en Europe continentale, toujours guidés par une approche prudente de la gestion actif-passif pour les clients privés.

Augmenter les investissements avec discipline ciblée : En tirant parti de notre franchise multi-localisée et de nos investissements basés sur la conviction, nous avons construit un moteur d’origination solide. Depuis la dernière Journée des marchés de capitaux, nous avons réussi à augmenter la taille moyenne des investissements dans nos stratégies phares, démontrant la scalabilité de notre plateforme. Notre objectif est de continuer à augmenter nos investissements dans des secteurs à forte croissance et stratégiques pour maximiser les perspectives de sortie de nos sociétés en portefeuille.

Offrir de solides performances d’investissement : Notre déploiement a toujours été sélectif (>95% de exclusions depuis l’IPO) pour offrir une protection contre le risque : utilisation limitée de l’effet de levier dans les fonds et les sociétés en portefeuille, multiples d’entrée disciplinés, portefeuilles granulaires, approche basée sur la conviction. Cela a soutenu une performance résiliente à travers les vintages. Nous visons à maintenir cette discipline, intensifier la création de valeur au niveau des sociétés en portefeuille et des actifs, et rester concentrés sur la performance à travers les cycles.

2. Accélérer la génération de revenus

Améliorer la composition de l’activité : Depuis notre IPO en 2017, nous avons considérablement amélioré la composition de notre activité avec des stratégies à valeur ajoutée représentant environ 25% de nos actifs sous gestion à la fin 2025, contre moins de 1% lors de l’IPO. Nous prévoyons de continuer à améliorer cette composition en développant des stratégies à frais plus élevés, à valeur ajoutée, parallèlement à nos solutions de rendement. Cela nous permettra d’optimiser à la fois notre mix de revenus et nos marges globales.

Récolter le potentiel de résultats liés à la performance (PRE) : Nous anticipons que le PRE deviendra un moteur plus important de rentabilité à l’avenir. Notre forte sélectivité dans le déploiement et notre focus continu sur une gestion disciplinée du portefeuille devraient intensifier la création de valeur. À mesure que les actifs mûrissent, nous sommes bien placés pour cristalliser des niveaux plus élevés de PRE et renforcer davantage notre rentabilité au fil du cycle.

3. Allouer stratégiquement les ressources

Rationaliser notre offre et lancer sélectivement de nouveaux fonds : Lors de l’institutionnalisation et du développement de la plateforme du Groupe, nous avons lancé des initiatives qui nous ont permis d’identifier quels produits résonnent le plus avec nos clients. Certaines initiatives, bien que fondées sur de fortes convictions, n’ont pas atteint la traction commerciale escomptée. Nous avons mis en place un cadre clair pour rationaliser notre offre, en rationalisant les stratégies et en fusionnant les fonds redondants. Le capital, les ressources et l’attention seront concentrés sur des stratégies distinctives et à forte conviction qui offrent de l’alpha et une différenciation à nos clients.

Accélérer le levier opérationnel : Depuis début 2024, nous avons renforcé la discipline des coûts pour soutenir une croissance évolutive :

Prioriser les marchés et classes d’actifs avec le plus fort potentiel stratégique,

Réallouer les ressources vers des initiatives à fort impact et des régions à forte croissance,

Recruter de manière sélective pour des rôles clés,

Poursuivre des partenariats avec des bénéfices mutuels clairs.

Notre objectif est d’améliorer l’efficacité des coûts tout en faisant évoluer nos stratégies, afin de favoriser un levier opérationnel soutenu.

Nous avons les ambitions suivantes pour nos classes d’actifs :

En **Crédit**, nous allons développer nos stratégies matures, compléter notre offre avec des adjacences créatrices de valeur, approfondir les partenariats pour explorer de nouvelles stratégies, et maintenir une souscription stricte et une surveillance rigoureuse du portefeuille,

En **Private Equity**, nous visons à renforcer notre position en tant que partenaire de référence pour l’investissement thématique. Nous allons développer nos plateformes thématiques phares, étendre les co‑investissements et solutions sur mesure pour les transactions plus importantes, accélérer la création de valeur et réaliser des sorties disciplinées,

En **Actifs réels**, notre objectif est de capturer la valeur disloquée par des investissements ciblés et une gestion active. Nous prioriserons les segments défensifs, continuerons à saisir des opportunités d’investissement hors marché, étendrons notre présence en Amérique du Nord via des partenariats locaux, approfondirons la distribution auprès des distributeurs de détail, banques privées et plateformes numériques, et renforcerons la gestion d’actifs,

En **Stratégies de marchés de capitaux**, nous développerons la dette à revenu fixe à forte conviction et élargirons notre offre en actions, renforcerons la gestion privée et les canaux institutionnels européens, et maintiendrons une performance robuste de nos fonds.

**Effet de capitalisation et focalisation sur la vélocité : allocation de notre bilan avec

**une plus grande sélectivité stratégique

Depuis notre IPO, nous avons considérablement renforcé notre portefeuille d’investissements du bilan, dont la valeur de marché est passée de 1,6 milliard d’euros fin 2017 à 4,4 milliards d’euros fin 2025. Au cours de cette période, nous avons également rééquilibré sa répartition, avec une exposition à nos stratégies de gestion d’actifs passant de 33% fin 2017 à 69% fin 2025.

Nos investissements en bilan ont significativement contribué à l’expansion et à la mondialisation de notre plateforme de gestion d’actifs. Ils nous ont aussi permis de compléter notre expertise et de forger des partenariats stratégiques dans notre écosystème, via des investissements dans des fonds externes, des participations en GP ou des co-investissements avec des fonds externes.

En regardant vers l’avenir, nous avons l’intention d’adapter l’utilisation de notre bilan, passant d’un moteur de croissance à un allocateur plus stratégique. Son cadre d’allocation révisé est guidé par les priorités suivantes :

Pour les stratégies de Tikehau Capital :

Assurer une continuité dans l’alignement des intérêts avec nos clients,

Réduire l’intensité du capital dans les stratégies phares et matures,

S’engager de manière plus sélective dans nos fonds, en se concentrant sur des stratégies Value-Add et des stratégies de crédit avec >15% de rendement attendu,

Conserver une plus grande flexibilité pour les co-investissements avec nos fonds, accélérant la génération de rendements

Pour les investissements dans l’écosystème :

Cibler des transactions stratégiques avec un multiplicateur de mobilisation de capitaux à deux chiffres,

Se concentrer sur des investissements performants avec un potentiel de vélocité accru,

Se focaliser sur des investissements générant des activités annexes, telles que les co‑investissements avec des fonds externes et des partenaires commerciaux, etc.

Ce cadre d’allocation révisé vise à améliorer la vélocité du portefeuille, soutenir la rentabilité et générer des rendements accrus pour les actionnaires.

Entrée dans une phase de récolte axée sur la rentabilité et la création de valeur à long terme

Nous avons connu une croissance significative depuis notre IPO en 2017 et restons fermement engagés à créer de la valeur à long terme pour nos parties prenantes.

Depuis la fin octobre 2025, nous avons constaté une évolution continue de l’environnement dans lequel nous évoluons, caractérisée par des incertitudes macroéconomiques et géopolitiques.

En conséquence, nous avons défini une nouvelle étape intermédiaire pour 2026 – une étape dans notre parcours vers une croissance rentable future – axée sur l’atteinte de :

**Au moins 60 milliards d’euros d’actifs sous gestion**, une croissance de 14% par rapport à 2025 et 3% au-dessus des attentes du marché3

**Entre 175 et 225 millions d’euros de FRE**, une croissance de 37-76% par rapport à 2025, et environ 20-50% au-dessus des attentes du marché

**Entre 420 et 520 millions d’euros de résultat net, part du Groupe**4, contre 136 millions d’euros en 2025,  
environ 50-80% au-dessus des attentes du marché  

**Entre 13% et 16% de rendement sur fonds propres**, par rapport aux attentes du marché de 8%6.

Alignés sur notre feuille de route 2026-2029, nous avons retenu les deux objectifs suivants pour mesurer notre performance à l’avenir :

**Les flux nets cumulés dépasseront 34 milliards d’euros** entre 2026 et 2029 (+22% par rapport aux 28 milliards levés entre 2022 et 2025), soutenus par la montée en puissance de nos fonds phares, le lancement sélectif et la croissance de nouvelles initiatives, le renforcement des relations institutionnelles et l’élargissement des canaux de distribution pour saisir les opportunités de richesse privée,

**La marge FRE de base atteindra entre 45-50%** d’ici 2029 (contre 41% en 2025), grâce à une composition commerciale améliorée, un levier opérationnel plus fort et une gestion rigoureuse des coûts.

Compte tenu de notre politique de reconnaissance prudente dans le P&L et de la jeunesse relative de nos grands fonds phares, les résultats liés à la performance (PRE) n’ont pas été un contributeur majeur à la rentabilité de la gestion d’actifs depuis l’IPO. À mesure que ces fonds mûrissent, les PRE devraient représenter une part croissante de l’EBIT de gestion d’actifs. Au 30 septembre 2025, les PRE non réalisés ont atteint 220 millions d’euros, avec environ 160 millions d’euros attendus à maturité d’ici 2029.

De plus, Tikehau Capital reste engagée à :

**Maintenir sa notation Investment Grade**, illustrant la solidité financière du Groupe,

**Distribuer plus de 80% de son EBIT de gestion d’actifs** à ses actionnaires.

Avec nos deux moteurs de croissance distincts et complémentaires, nous sommes stratégiquement positionnés pour saisir les opportunités à venir :

Tout d’abord, nous avons unifié toutes nos **activités de gestion d’actifs** en une plateforme intégrée unique, ce qui nous permet de tirer pleinement parti de l’échelle, d’accroître l’efficacité et d’accélérer la création de valeur,

Ensuite, notre importante **branche d’investissement principal** agit comme un moteur puissant, soutenant une expansion supplémentaire et des partenariats stratégiques.

Ensemble, ces deux moteurs créent une optionnalité significative et renforcent la pertinence de notre modèle, nous positionnant pour capturer une croissance à long terme.

À PROPOS DE TIKEHAU CAPITAL

Tikehau Capital est un groupe mondial de gestion d’actifs alternatifs gérant 52,8 milliards d’euros d’actifs (au 31 décembre 2025). Le Groupe a développé une large gamme d’expertises dans quatre classes d’actifs : crédit, actifs réels, private equity et stratégies de marchés de capitaux. Capitalisant sur sa solide base en fonds propres (3,1 milliards d’euros au 31 décembre 2025), Tikehau Capital investit son propre capital aux côtés de ses clients investisseurs. Le Groupe est guidé par un esprit entrepreneurial fort et un ADN partagé par ses 717 employés (au 31 décembre 2025) répartis dans 17 bureaux en Europe, en Asie et en Amérique du Nord.

AVERTISSEMENT

Ce document ne constitue pas une offre de vente de titres ou de services de conseil en investissement. Il contient uniquement des informations générales et n’a pas pour but de fournir des conseils d’investissement généraux ou spécifiques. La performance passée n’est pas un indicateur fiable des gains ou profits futurs, et les objectifs ne sont pas garantis.

Certains énoncés et données prévisionnelles sont basés sur des prévisions actuelles, les conditions de marché et économiques en vigueur, des estimations, des projections et des opinions de Tikehau Capital et/ou de ses affiliés. En raison de divers risques et incertitudes, les résultats réels peuvent différer de manière significative de ceux reflétés ou attendus dans ces déclarations prospectives ou dans les études de cas ou prévisions. Toutes les références aux activités de conseil de Tikehau Capital aux États-Unis ou concernant des personnes américaines concernent Tikehau Capital North America.

1 Source : Bain Global Private Equity Report 2023.

2 Source : “L’investissement en capital est sur le point de connaître un boom : vos opérations sont-elles prêtes ?” McKinsey avril 2022.

3 “Attentes du marché” désigne les estimations moyennes des analystes.

4 Sur la base des comptes de gestion, selon une méthode similaire à celle des années précédentes. Excluant les effets de change.

5 En excluant les effets de change.

6 Au 18 février 2026.

7 Provisionné dans les fonds du Groupe.

Voir la version source sur businesswire.com :

Contacts

CONTACTS PRESSE :
Tikehau Capital : Valérie Sueur – +33 1 53 59 03 64
Royaume-Uni – Prosek Partners : Philip Walters – +44 (0) 7773 331 589
États-Unis – Prosek Partners : Trevor Gibbons – +1 646 818 9238
press@tikehaucapital.com

CONTACTS ACTIONNAIRES ET INVESTISSEURS :
Théodora Xu – +33 1 40 06 18 56
Julie Tomasi – +33 1 40 06 58 44
shareholders@tikehaucapital.com

Conditions et Politique de Confidentialité

Tableau de Bord de Confidentialité

Plus d’Infos