Coinbase (COIN) Vérification de la valorisation après un mauvais résultat et une activité de trading crypto plus faible

Simply Wall St

Jeu, 19 février 2026 à 15:13 GMT+9 Lecture de 3 min

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  COIN

  -1,19%

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Coinbase Global (COIN) revient sur le devant de la scène après sa dernière mise à jour trimestrielle qui a montré une perte par action ainsi qu’un chiffre d’affaires et des volumes de trading plus faibles, la direction associant ce revers à des rachats d’actions continus et à de nouvelles initiatives commerciales.

Consultez notre dernière analyse pour Coinbase Global.

Le prix de l’action a été sous pression, avec un rendement journalier de -1,19 % et un rendement sur 30 jours de -31,97 %. Cependant, le rendement total pour l’actionnaire sur 3 ans d’environ 2,7 fois reflète encore les cycles cryptographiques antérieurs. Les résultats récents, les rachats d’actions et les actualités réglementaires sont mis en balance avec cette histoire plus longue.

Si le récent mauvais résultat de Coinbase vous amène à réévaluer votre exposition à la crypto, il pourrait être judicieux d’examiner le secteur en utilisant notre liste de 18 actions de cryptomonnaies et de blockchain comme point de départ.

Avec COIN en forte baisse au cours du dernier mois, trading en dessous de nombreuses cibles d’analystes et après un trimestre avec un chiffre d’affaires inférieur et une perte par action, vous devez vous demander : s’agit-il d’une remise à zéro qui vaut la peine d’être envisagée, ou le marché intègre-t-il déjà sa croissance future ?

Narratif le plus populaire : 57,2 % sous-évalué

Le narratif le plus suivi de Coinbase Global voit une juste valeur à environ 383,46 $ par action, bien au-dessus de la dernière clôture à 164,05 $, et relie cet écart à la tokenisation à long terme et à la croissance onchain plutôt qu’aux fluctuations de trading à court terme.

L’adoption mondiale croissante des stablecoins et des rails de paiement basés sur la blockchain (y compris via de nouvelles réglementations comme la loi GENIUS) crée un effet de réseau puissant pour la pile de paiement verticalement intégrée de Coinbase (USDC, Base, APIs), avec un potentiel de hausse significatif tant pour les revenus basés sur les transactions que pour les revenus récurrents d’abonnement/service.

Lisez le récit complet.

Vous souhaitez voir quel type de répartition des revenus et quelles marges bénéficiaires devraient soutenir cet écart de valorisation, et comment les analystes envisagent les bénéfices dans plusieurs années, avant de juger si cette juste valeur a du sens ? Le récit complet expose des hypothèses détaillées sur la croissance, la rentabilité et le multiple de bénéfices futurs qui sous-tendent ce chiffre de 383,46 $.

Résultat : Juste valeur de 383,46 $ (SOUS-ÉVALUÉE)

Lisez le récit en entier et comprenez ce qui se cache derrière ces prévisions.

Cependant, vous devez également prendre en compte la diminution de l’activité de trading spot et l’impact potentiel de coûts accrus en cybersécurité et en réglementation sur la capacité future de Coinbase à générer des bénéfices.

Découvrez les principaux risques liés à ce récit de Coinbase Global.

L’histoire continue  

Autre point de vue : ce que le marché paie aujourd’hui

La valeur juste de 383,46 $ donne une image sous-évaluée de Coinbase, mais le prix actuel raconte une histoire différente. À un ratio P/E de 34,4x, l’action se négocie plus cher que l’industrie des marchés financiers américains à 23,2x, la moyenne des pairs à 29,3x, et au-dessus d’un ratio juste de 27,3x que le marché pourrait éventuellement privilégier. Cet écart soulève la question : payez-vous aujourd’hui pour une histoire qui doit encore faire ses preuves ?

Voyez ce que disent les chiffres sur ce prix — découvrez-le dans notre analyse de valorisation.

NasdaqGS:COIN Ratio P/E en février 2026

Prochaines étapes

Si cette combinaison d’optimisme et de préoccupation autour de Coinbase vous semble équilibrée, n’attendez pas le consensus pour former votre propre opinion. Commencez plutôt par évaluer ses 1 récompense clé et 2 signes d’alerte importants.

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Si Coinbase a affûté votre réflexion, ne vous arrêtez pas là. Élargissez votre liste de surveillance dès maintenant pour ne pas regretter de ne pas avoir agi plus tôt.

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Priorisez la résilience en vérifiant nos 80 actions résilientes avec de faibles scores de risque, mettant en avant des entreprises avec un risque moindre qui pourraient attirer si vous souhaitez des ancrages de portefeuille plus stables.

_ Cet article de Simply Wall St est de nature générale. Nous fournissons des commentaires basés uniquement sur des données historiques et des prévisions d’analystes en utilisant une méthodologie impartiale, et nos articles ne constituent pas un conseil financier. Il ne s’agit pas d’une recommandation d’achat ou de vente d’actions, et il ne prend pas en compte vos objectifs ou votre situation financière. Nous visons à vous apporter une analyse à long terme axée sur les données fondamentales. Notez que notre analyse peut ne pas intégrer les dernières annonces sensibles au prix ou le matériel qualitatif. Simply Wall St n’a aucune position dans aucune des actions mentionnées._

Entreprises discutées dans cet article : COIN.

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