Nous avons tous entendu cette phrase de Buffett : quand les autres ont peur, je suis avide ; quand les autres sont avides, j'ai peur. Cela semble simple, mais peu de gens le réalisent réellement.

Ce qui est le plus frappant, c'est que beaucoup de traders ne savent pas distinguer quand il faut être avide et quand il faut avoir peur. Parfois, ils voient un profit sur leur position et prennent rapidement des bénéfices, craignant de voir leur profit revenir, pour constater après que le marché a continué à évoluer loin d'eux, et se lamenter. D'autres, au contraire, tiennent bon sans clôturer leur position, espérant que le profit continuera à courir, mais finalement le marché se retourne, tout le profit est perdu, et ils commencent à se reprocher d'être trop avides. Ce cycle de lutte intérieure, en fin de compte, vient d’un manque de maîtrise de leur état d’esprit.

Je constate que la plupart des traders échoués ont en commun quatre défauts typiques. Le premier est de prendre ses gains et de partir, ou de couper ses pertes rapidement, dès qu'il y a le moindre signe, ce qui est le résultat de la peur. Le deuxième est d’augmenter sa position contre la tendance, de ne pas admettre la perte, et de continuer à tenir, espérant un retournement du marché, mais cela conduit souvent à des pertes plus importantes. Ces deux comportements proviennent de la peur. Les deux autres sont liés à la cupidité : poursuivre la hausse, vendre lors de la baisse, sans planification, en suivant aveuglément la position. Parfois, cela peut sembler gagnant, mais c’est surtout dû à la chance, et le résultat final est souvent une perte importante.

Le vrai problème, c’est que la majorité des investisseurs particuliers et des débutants sont des « experts après coup ». Même s’ils recommençaient, ils auraient du mal à juger précisément quand suivre la cupidité quand les autres ont peur, ou quand arrêter. Pourquoi ? Parce que dans le marché, les gens ont souvent une mentalité tendue, et il est difficile de penser rationnellement. Dans le processus de trading, on oscille entre une cupidité excessive et une peur démesurée, finissant par perdre inutilement du temps et de l’argent.

Alors, que faire ? La clé est d’avoir un système de trading complet. Ce système doit respecter une logique de coupure des pertes et de laisser courir les profits, avec des règles claires pour l’entrée, la sortie et la gestion du capital, puis les appliquer strictement. C’est ainsi qu’on peut réellement surmonter la cupidité et la peur.

Ce qui est intéressant, c’est que la société humaine a évolué, passant de l’agriculture à l’industrie, puis à l’ère de l’information. Les ressources matérielles sont de plus en plus abondantes, la technologie ne cesse de progresser, mais une chose n’a pas changé depuis des millénaires : la nature humaine. Cependant, un individu peut évoluer. Les traders professionnels, par leur pratique constante et leur réflexion, ont vaincu leurs peurs et leur cupidité intérieure, devenant ainsi des gagnants sur le marché. La majorité des gens, en revanche, ne parviendront jamais à vaincre leurs faiblesses.

Donc, ce que nous pouvons faire, c’est respecter le marché, l’aborder avec rationalité, et planifier pour surmonter nos faiblesses humaines. Dans un domaine que nous maîtrisons et comprenons, nous devons continuer à améliorer notre connaissance du trading. Parfois, penser à l’envers peut aussi être utile : analyser l’indice de cupidité global du marché pour évaluer l’état général, afin de réduire nos risques. En fin de compte, le trading consiste à lutter contre sa propre nature humaine. Gagner, c’est devenir un gagnant ; perdre, c’est finir comme un pion jetable.