Ce soir, j'ai fait un récapitulatif, beaucoup de gens ont été liquidés non pas parce qu'ils ont "mal jugé la direction", mais parce que le prix de référence de l'oracle était en retard d'une demi-pause. Tu utilises un effet de levier élevé, la plateforme calcule la santé en fonction du prix de feed : le prix sur la chaîne / la bourse a déjà été tiré, mais le prix de feed est toujours à l'ancien niveau, ton positionnement semble alors soudainement plus risqué, et dès que tu touches la limite, le système te retire directement... En clair, tu pensais avoir une marge de manœuvre, mais en réalité cette marge a été consommée en retard.

Je regarde maintenant non seulement la volatilité du sous-jacent, mais aussi : quel oracle est utilisé, à quelle fréquence il est mis à jour, s'il y a une source de secours en cas de marché extrême. Ne trouve pas ça ennuyeux, car quand tu rencontres ces quelques minutes de pic, le retard devient une lame silencieuse.

Au passage, cette récente polémique sur les royalties NFT repose sur le même principe : tout le monde veut "plus de flexibilité / plus de liberté", mais dès que la liquidité monte, certaines protections et contraintes s'amincissent, et finalement le risque apparaît ailleurs. En tout cas, personnellement, je pense que : plus c'est incertain, moins je trade, ne pas forcer avec l'effet de levier, c'est comme ça pour l’instant.