Ces derniers jours, je regarde une foule de mèmes et des appels de traders célèbres, tout en voyant la rotation, les vieux joueurs conseillent de ne pas prendre la dernière étape... Ce qui m'importe vraiment, c'est que : tu penses être liquidé par le « marché », mais en réalité, c'est souvent la cadence de l'oracle qui te joue un tour.

En gros, lorsque la mise à jour des prix est retardée, le prix vu sur la chaîne peut être en retard d'une demi-pause par rapport à l'extérieur. Si tu as levé de l'effet de levier / emprunté, la ligne de sécurité de ta position est calculée sur le « vieux prix », et si l'extérieur chute d'un coup, le liquidateur regarde la condition déclencheuse sur la chaîne : dès que le prix feed est mis à jour, il peut soudain dépasser le seuil, et la liquidation se déclenche d'un coup, avec le slippage + pénalités + frais, ce qui peut entraîner une perte réelle bien plus grande que ce que tu imagines. Inversement, si une pointe de prix à court terme est juste alimentée, cela peut aussi faire sauter une position qui allait bien.

Ma méthode actuelle est assez rustique : ne pas mettre de levier trop près du prix, laisser une marge pour le « retard + volatilité » ; en vérifiant le seuil de liquidation, je calcule aussi les frais de gas, le taux d’intérêt du prêt, et la pénalité de liquidation à chaque opération, sinon le profit peut être lentement siphonné par des coûts cachés. Après avoir regardé longtemps, j’ai les yeux qui piquent, je ne regarde plus aujourd’hui.