Fête du 1er mai ! Veuillez noter ! Rappel urgent à 250 millions d’investisseurs : Juste maintenant, deux nouvelles importantes ont éclaté sur le marché extérieur, sans détour, allons droit au but :

1. Le deuxième trimestre fiscal 2026 d’Apple a présenté un bilan impressionnant : un chiffre d’affaires de 111,2 milliards de dollars, en hausse de 17 % par rapport à l’année précédente, supérieur aux prévisions des analystes de 109,7 milliards de dollars ; un bénéfice par action dilué de 2,01 dollars, en hausse de 22 %, également supérieur aux prévisions de 1,96 dollar.
Ce dépassement des attentes n’est pas dû à "un produit phare qui sauve la mise", mais résulte d’une diversification des succès, l’iPhone restant le principal moteur, avec un chiffre d’affaires de 56,99 milliards de dollars, en hausse de 22 %. Le secteur des services continue de croître, avec un revenu de 30,98 milliards de dollars, en hausse de 16 %, supérieur aux 30,39 milliards de dollars anticipés. Mac, iPad, appareils portables ont également dépassé toutes les attentes. La marge brute a atteint 49,3 %, contre 48,4 % attendus, ce qui montre que la capacité de fixation des prix et le contrôle des coûts d’Apple restent de premier ordre. La performance en Grande Chine est particulièrement remarquable, avec un chiffre d’affaires de 20,497 milliards de dollars, en hausse de 28 % par rapport à l’année précédente, dissipant ainsi les inquiétudes du marché concernant la faiblesse du marché chinois.
Ce qui est encore plus notable, c’est que ces résultats ont été obtenus alors qu’Apple n’a pas encore pleinement déployé sa stratégie en IA. Plus tôt ce trimestre, Apple a annoncé une collaboration avec Google pour intégrer le grand modèle Gemini AI afin de soutenir Siri. Le nouveau PDG, John Ternus, a clairement déclaré que l’IA est l’une des directions stratégiques principales pour l’avenir, ce qui signifie que la "carte IA" d’Apple n’a pas encore été pleinement jouée, laissant encore de la place à l’imagination.
2. Les résultats financiers de Google sont encore plus explosifs : l’IA passe enfin de "brûler de l’argent" à "générer des profits". Le bénéfice par action non-GAAP de 5,11 dollars, contre une prévision du marché de seulement 2,62-2,63 dollars, soit presque le double.
Si l’on considère que le rapport d’Apple est "stable mais en amélioration", alors le premier trimestre 2026 d’Alphabet, la société mère de Google, est une "super-surprise explosive" : lors de la conférence de résultats, le cours a augmenté de près de 10 % toute la journée, la valeur de marché ayant augmenté d’environ 421 milliards de dollars en une seule journée, un record historique pour la plus grande augmentation en une seule journée. La plus grande réussite de ce trimestre est Google Cloud : le chiffre d’affaires a dépassé pour la première fois 20 milliards de dollars en un trimestre, atteignant 20,03 milliards, en hausse de 63 % par rapport à l’année précédente, établissant un nouveau record de croissance depuis la séparation de cette division en 2020, bien au-delà de l’augmentation attendue de 50 %. La marge bénéficiaire du cloud s’est considérablement améliorée, avec un bénéfice opérationnel de 6,6 milliards de dollars, en hausse de 3 fois, et une marge passant d’environ 10 % l’an dernier à 32,9 %, ce qui rapproche rapidement Amazon AWS (environ 38 %) en termes de niveau. Le secteur de la recherche n’a pas été "dévore" par l’IA, au contraire, il a été amplifié par l’IA, avec un revenu de 60,4 milliards de dollars, en hausse de 19 %, et un volume de requêtes atteignant un record historique. Le marché craignait auparavant que l’IA générative ne détourne le trafic traditionnel de recherche, mais Google a prouvé avec ses données que les nouvelles expériences d’IA, telles que l’aperçu IA et le mode IA, n’ont pas seulement maintenu le trafic, mais l’ont aussi accru.
3. Une réflexion calme et une comparaison
Les actions technologiques américaines ont une croissance soutenue par leurs fondamentaux, c’est un fait que nous devons reconnaître. La surprise positive de Google et d’Apple cette fois-ci nous dit : ce qui attire réellement les capitaux mondiaux, ce ne sont pas les concepts ou les histoires, mais la capacité concrète à réaliser des profits. Google a investi massivement dans l’infrastructure IA, ce qui a suscité une grande inquiétude à Wall Street. Mais ces résultats donnent la réponse la plus forte : l’IA est passée d’un centre de coûts à un moteur de croissance, et un moteur accélérateur.
Apple, sans encore avoir lancé sa "carte IA", a quand même réalisé une croissance à deux chiffres grâce à une combinaison de matériel et de services, montrant la solide barrière de protection du leader en électronique grand public. Avec la prise de fonction officielle du nouveau PDG Ternus, la stratégie d’Apple dans le domaine de l’IA deviendra le prochain point clé : la collaboration avec Gemini de Google n’est qu’une première étape, et la progression dans les domaines du iPhone à écran pliable, des puces IA, de l’écosystème Vision Pro pourrait devenir de nouveaux catalyseurs.
En regardant le marché A-share, la nouvelle économie a aussi ses performances, mais sa part de marché reste insuffisante pour soutenir fortement l’indice global. La différence en termes de capacité de profitabilité et de compétitivité mondiale entre nous et les actions américaines est objective. C’est aussi la raison principale pour laquelle les capitaux mondiaux préfèrent acheter les résultats financiers des géants technologiques américains, tout en étant plus prudents avec le marché A ou le marché hongkongais. Apprendre à suivre la tendance de la "croissance lente mais sûre" des actions américaines n’est pas une chose qui se fait en un jour ou deux, cela nécessite à la fois une capacité de profitabilité continue des entreprises et une amélioration progressive du système. Bien que le modèle de recherche de profit extrême des actions américaines puisse aussi creuser l’écart entre riches et pauvres, nous ne devons pas tout copier. Le marché A pourrait plutôt évoluer en recherchant un équilibre entre plusieurs objectifs. #美国寻求战略比特币储备 $BTC