Il y a deux figures légendaires dans le cercle de trading japonais, l'une est appelée le dieu du trading BNF, de vrai nom Takashi Kotegawa, l'autre est surnommé le trader individuel le plus fort CIS. Ce qui est intéressant, c'est qu'ils ne sont pas seulement amis depuis de nombreuses années, leurs parcours sont aussi étonnamment similaires — tous deux ont commencé à trader à l'université, accumulant petit à petit un capital jusqu'à atteindre des milliards.

Ce qui impressionne le plus, c'est cet incident de commande erronée sur J-COM. Ce jour-là, CIS a gagné 600 millions de yens, ce qui est déjà remarquable, mais Takashi Kotegawa a été encore plus fort — il a retiré 2 milliards en seulement 10 minutes, ce qui équivaut à environ 150 millions de RMB à l'époque. Dans le cercle de trading japonais, habituellement discret, ce genre de performance est devenu une légende.

Plus rare encore, ces deux grands ont accepté de partager leur approche de trading. Takashi Kotegawa a publié une stratégie de suivi de tendance, et CIS a également dévoilé ses principes de trading en tendance, qui ont été étudiés et adoptés par d'innombrables traders, et restent très applicables sur le marché actuel.

L’histoire de Takashi Kotegawa commence par ses investissements contraires. Entre 2000 et 2003, la bulle Internet a éclaté, les marchés boursiers mondiaux ont été en bear market, le Japon n’a pas été épargné. La plupart perdaient de l’argent, l’état d’esprit était extrêmement pessimiste. Mais il a découvert un point clé : même en marché baissier, la chute ne dure pas indéfiniment, le marché rebondit toujours dans un contexte de désespoir. Les actions gravement sous-évaluées rebondissent souvent après une forte baisse, c’est là que se trouve l’opportunité.

Il se concentre principalement sur le déviation de la moyenne mobile à 25 jours. Par exemple, si une action a une moyenne à 25 jours de 100 yens, et que le prix actuel est de 80 yens, le déviation est de -20%. Lorsqu’un déviation négative importante apparaît, cela indique que le prix est gravement sous-évalué, il faut alors acheter. À l’inverse, si la déviation est de +20%, il faut faire attention au risque. Les seuils varient selon les actions et secteurs, il ajuste ses critères en fonction des caractéristiques des grandes et petites capitalisations. Cette stratégie lui a permis de faire passer son compte de ses débuts à 100 millions de yens.

En 2003, le marché se réchauffe, la stratégie de Takashi Kotegawa évolue aussi. Il commence à adopter une approche de suivi de tendance, et ses actifs explosent de 100 millions à 8 milliards de yens. Il a l’habitude de faire du trading à court terme sur deux jours, en détenant simultanément entre 20 et 50 actions, ce qui permet de diversifier le risque et de minimiser la perte potentielle sur une seule action. Il achète le jour même, puis le lendemain matin, il prend ses profits ou stoppe la perte, et passe rapidement à une nouvelle cible, en boucle.

Il est aussi particulièrement doué pour repérer les actions en stagnation haussière. Par exemple, si une des quatre grandes entreprises de l’industrie sidérurgique commence à monter, il surveille les autres trois qui n’ont pas encore augmenté, et achète celles qui répondent à ses critères, ce qui lui permet de profiter du mouvement haussier de tout le secteur.

La méthode de CIS n’est pas aussi précise, mais ses principes de suivi de tendance complètent très bien la stratégie de Takashi Kotegawa. CIS pense que, la plupart du temps, les actions en hausse continue ont de fortes chances de continuer à monter, et celles en baisse continue ont de fortes chances de continuer à baisser. Cela peut sembler simple, mais beaucoup de gens ne peuvent pas le faire.

La majorité des traders considèrent la hausse ou la baisse d’une action comme un jeu de probabilité à 50-50. Lorsqu’une action monte, ils pensent instinctivement qu’elle va bientôt baisser. Mais le marché ne fonctionne pas ainsi, il possède une forte continuité. Les actions fortes attirent plus de capitaux, deviennent encore plus fortes, tandis que les faibles deviennent plus faibles. Nous devons accepter la force du marché, plutôt que de lutter contre elle.

Beaucoup font l’erreur d’acheter lors des baisses. Lorsqu’une action monte rapidement, ils ont peur d’être piégés à un sommet, et attendent qu’elle baisse pour acheter. Mais personne ne sait quand cette opportunité arrivera, et dans un marché haussier fort, faire ainsi peut faire manquer toute la tendance.

CIS insiste aussi sur l’importance du stop-loss. Lorsqu’une action achetée commence à baisser, la meilleure solution est de couper ses pertes rapidement. Ajouter des positions en perte est totalement contre-productif, cela ne fait qu’aggraver la situation. Ce qui compte vraiment, ce n’est pas le taux de réussite, mais le rendement global du portefeuille. Le risque et la perte sont inévitables, notre objectif n’est pas d’éviter l’échec, mais de couper rapidement pour maximiser le profit. Ce n’est pas qu’on ne doit pas perdre, mais qu’il faut perdre peu pour gagner beaucoup.

Son conseil à tous les traders est : ne pas croire aveuglément aux règles du passé. Le marché est un système dynamique complexe, toute règle largement diffusée finit souvent par devenir inefficace. Les vrais traders naissent généralement lors de grandes crises boursières, de crises économiques ou de tournants du marché. Quand la majorité est paniquée et désorientée, le marché connaît d’énormes fluctuations, et plus ces fluctuations sont grandes, plus les opportunités cachées sont nombreuses. C’est dans ces moments que ceux qui savent rester calmes et agir avec détermination se démarquent.