La psychologie du trading est en fait assez intéressante, souvent nos pertes ne sont pas dues à une stratégie incorrecte, mais à nos effets psychologiques qui nous sabotent.

Le plus courant est l’effet de disposition. En termes simples, nous aimons beaucoup vendre rapidement les positions qui ont gagné, mais nous tenons fermement à celles qui sont en perte. La raison derrière cela est en fait assez profonde, d’un côté l’aversion à la perte, les gens ont une peur bien plus grande de perdre que le désir de gagner, donc ils préfèrent garder leurs positions plutôt que d’accepter une perte. D’un autre côté, la dissonance cognitive, lorsque la réalité ne correspond pas à nos attentes, nous créons des histoires pour nous rassurer, en nous disant qu’il suffit d’attendre encore un peu, et que l’action en perte rebondira.

Les conséquences de l’effet de disposition sont en fait assez graves. En conservant longtemps des positions en perte et en vendant rapidement celles en profit, le rendement final est forcément réduit de plus de la moitié. De plus, cela concentre le capital sur des actifs en perte, diminuant la diversification du portefeuille, ce qui augmente en fait le risque. Sans parler de cette anxiété quotidienne en regardant ses positions en perte, cela influence vraiment l’état d’esprit.

Comment l’éviter ? Tout d’abord, il faut avoir un plan de trading clair, écrire vos conditions d’entrée et de sortie, votre gestion des risques, puis respecter strictement ce plan, sans laisser la volatilité du marché ou vos émotions le modifier. Vérifiez régulièrement votre portefeuille pour vous assurer que votre positionnement reste conforme à vos objectifs. De plus, ne faites pas trop confiance à vos prévisions, faites beaucoup de recherches, et si nécessaire, entraînez-vous avec un compte de simulation.

Il y a aussi un autre effet qui mérite d’être souligné, c’est l’effet de dotation. Ce phénomène dit que nous avons tendance à surestimer ce que nous possédons déjà. Après avoir acheté une action, on a inexplicablement l’impression qu’elle vaut plus que sa valeur réelle, même si le marché vous dit de la vendre, vous avez du mal à vous en séparer.

L’effet de dotation provient aussi de l’aversion à la perte. Nous craignons de perdre ce que nous avons déjà, donc nous tendons à maintenir le statu quo. De plus, nous ignorons souvent le coût d’opportunité, ne voyant que ce que nous possédons, sans percevoir d’autres opportunités d’investissement plus avantageuses.

En trading, l’effet de dotation rend vos décisions très subjectives. Vous pouvez, par attachement à un actif, en surestimer la valeur, et finir par prendre des décisions d’achat ou de vente irrationnelles. Certains vont s’accrocher à leurs positions existantes, refusant même d’acheter de nouveaux actifs qui semblent plus prometteurs.

Pour contrer l’effet de dotation, l’essentiel est de se concentrer sur la valeur réelle du marché de l’actif, plutôt que sur la valeur que vous souhaitez lui donner. Clarifiez vos objectifs d’investissement, puis évaluez objectivement si chaque position correspond toujours à ces objectifs. La diversification du portefeuille est aussi très importante, cela évite de dépendre excessivement d’un seul actif, et donc d’être influencé par l’effet de dotation.

En résumé, pour réussir en trading, la construction mentale est plus importante que l’analyse technique. Reconnaître l’existence de ces effets, puis faire un effort conscient pour les contrer, permet de prendre des décisions plus objectives et rationnelles.