Beaucoup de gens ont entendu cette célèbre citation de Buffett : « Quand les autres sont avares, je suis prudent ; quand les autres sont prudents, je suis avare. » Cela semble très logique, mais en pratique dans le trading, c’est une autre histoire.

Je vois souvent ce genre de situation se produire. Un jour, une position est en profit, et l’on commence à paniquer, craignant de voir les gains s’évaporer, alors on clôture rapidement pour sécuriser, mais le marché monte en flèche, et on regarde impuissant les profits qui devraient nous revenir s’éloigner de plus en plus. Une autre fois, une position en profit, mais cette fois on décide de ne pas prendre de bénéfice, de laisser courir le profit, et le marché se corrige, tout le profit est perdu, et là on commence à se plaindre de sa cupidité.

En réalité, c’est le dilemme le plus courant dans le trading. Quand le marché monte d’un bas niveau à une zone profitable, puis commence à se corriger, nous faisons face à un choix difficile : sortir maintenant ou continuer à tenir ? Chacun a sa réponse, et après coup, les experts en stratégie ont tous leurs regrets. Si on sort, le prix remonte, et on se dit qu’on aurait dû ne pas avoir peur ; si on ne sort pas, on perd tout, et on regrette de ne pas avoir pris ses bénéfices à un sommet.

En fin de compte, beaucoup de petits investisseurs et débutants ne comprennent qu’après coup, et même si on recommence, il est difficile d’être précis. Car sur le marché, l’état d’esprit est souvent tendu, la rationalité devient un luxe. Certains sont trop avides, d’autres trop craintifs, et au final, tout cela ne mène qu’à des pertes inutiles.

J’ai résumé quatre comportements typiques des traders qui échouent. Le premier est de prendre ses gains et de partir, ou de couper ses pertes rapidement : c’est la peur qui domine, peur de voir ses profits revenir, et peur aussi que la perte ne s’aggrave. Le deuxième, plus dangereux, consiste à augmenter sa position après une perte, en espérant que le marché se retourne, en jouant la chance, mais cela mène souvent à des pertes de plus en plus importantes. La troisième et la quatrième sont des manifestations de cupidité : poursuivre la hausse, vendre lors d’une chute, accumuler aveuglément en suivant la tendance, sans plan précis.

Ces stratégies peuvent parfois donner un petit avantage, mais c’est surtout de la chance. Le résultat final est généralement une grosse perte. Ceux qui survivent vraiment sur le marché ont tous leur propre système de trading, basé sur la coupure des pertes et la laisser courir des profits, avec des règles claires pour entrer et sortir, une gestion de capital planifiée, et surtout une discipline stricte. C’est la seule façon de surmonter le stress psychologique causé par la cupidité et la peur.

Fascinant, l’humanité évolue sans cesse : de l’agriculture à l’industrie, puis à l’ère de l’information, la vie matérielle devient de plus en plus riche, la technologie change le monde. Mais il y a une chose qui n’a pas changé depuis des millénaires : la nature humaine. Cependant, ce n’est pas une fatalité, l’individu peut évoluer. Les traders professionnels, par la pratique et la réflexion, ont vaincu leurs peurs et leur cupidité intérieures, et ont évolué pour devenir des gagnants sur le marché. La plupart des gens, eux, passent leur vie à lutter contre leurs faiblesses.

Puisque la faiblesse humaine est difficile à surmonter, on peut inverser la perspective. En analysant l’état psychologique général des investisseurs, en utilisant des outils pour comprendre l’indice de cupidité du marché, on peut réduire ses risques. Le plus important est de respecter le marché, de l’aborder avec rationalité, de planifier et d’améliorer continuellement sa compréhension du trading dans un cadre contrôlé. C’est ainsi qu’on peut survivre à long terme.