Dernièrement, je me suis demandé que beaucoup de traders utilisent en réalité les mêmes outils pour juger l'humeur du marché, le plus intuitif étant le ratio long/short. En clair, c'est un thermomètre d'émotion qui peut refléter si le marché est plutôt haussier ou baissier.

Pour faire simple, le ratio long/short consiste à diviser le nombre de positions longues par le nombre de positions courtes. Par exemple, s'il y a 80 positions longues et 40 positions courtes sur le marché, le ratio est de 2. Plus ce ratio est élevé, plus il y a de participants optimistes ; plus il est bas, plus les pessimistes prennent le dessus.

Sur le marché des contrats, long et short représentent deux paris totalement opposés. Les traders en position longue s'attendent à une hausse des prix, ceux en position courte, au contraire, à une baisse. L'essentiel est que vous n'avez pas besoin de posséder réellement l'actif pour participer — il suffit d'utiliser des contrats à terme. C'est aussi pourquoi en marché haussier, les positions longues augmentent considérablement, tandis qu'en marché baissier, les positions courtes prennent le relais.

Un ratio long/short supérieur à 1 indique une dominance des positions longues, généralement associé à une humeur de marché haussière ; en dessous de 1, les positions courtes sont plus fortes, reflétant une anticipation baissière. Les traders surveillent cet indicateur pour évaluer la psychologie collective du marché. En réalité, le marché est essentiellement piloté par le comportement des participants, et le ratio long/short est une façon de quantifier cette émotion collective.

Je trouve que cet indicateur est particulièrement utile parce qu'il permet de voir la position réelle des participants du marché, plutôt que d'être trompé par les fluctuations de prix superficielles. Lorsque le ratio long/short atteint des extrêmes, c'est souvent un signal que l'humeur du marché touche un point de retournement. Si vous tradez des contrats de cryptomonnaie, il est judicieux de suivre régulièrement ces données de ratio long/short.