Je vois beaucoup de gens qui ont une compréhension superficielle du trading avec effet de levier, alors je vais simplement expliquer ce que c’est en réalité.

Supposons que le prix du Bitcoin soit de 50 000 yuans, et que vous ayez 50 000 yuans en liquide pour en acheter un, c’est un trading normal, rien de spécial. Mais qu’en est-il avec effet de levier ? Vous ne sortez que 5000 yuans, et je vous prête les 45 000 yuans restants, ainsi vous pouvez acheter cette crypto avec un levier de dix fois. Ça sonne bien, n’est-ce pas ? Parce que si le prix monte à 55 000, vous n’avez investi que 5000 de votre capital, mais vous pouvez réaliser un gain de 10 000, ce qui double votre investissement.

Le problème, c’est si le prix évolue dans la direction opposée. Lorsqu’il chute à 45 000, vos 5000 yuans sont perdus. Mais je dois récupérer les 45 000 yuans que je vous ai prêtés, et à ce moment-là, vous pensez peut-être à attendre, le prix remontera sûrement. Désolé, je ne vais pas jouer à ce jeu avec vous. J’ai le droit de vendre directement vos crypto pour récupérer mon argent. Si le prix chute encore plus, par exemple à 44 000, vous ne perdez pas seulement vos 5000, mais vous devez aussi me devoir 1000, cette dette doit être remboursée. C’est ce qu’on appelle la liquidation forcée.

Comment éviter la liquidation ? C’est simple, il suffit de déposer 5000 yuans supplémentaires sur le compte, ainsi votre actif plus votre cash seront suffisants, et je serai rassuré.

Maintenant, je vais raconter une histoire encore plus sombre. En Chine, il y a eu beaucoup de plateformes de trading frauduleuses, qui ne falsifiaient pas directement les données comme certains sites d’arnaque, mais leurs données étaient toutes authentiques, pourtant elles ont quand même fait perdre tout le capital aux investisseurs.

Supposons qu’on trade un produit avec un effet de levier de dix fois, et que le prix actuel soit de 50 000 yuans par unité. Le propriétaire de la plateforme connaît toutes les positions, fonds, et ratios de levier des investisseurs, c’est une information clé. Ils se réunissent lors d’une nuit sombre, avec quelques gros traders, et, avec des fonds suffisants, ils commencent à manipuler le marché.

Pourquoi faire cela la nuit ? Parce que la majorité des petits investisseurs dorment. Si vous dormez, comment pouvez-vous couvrir vos positions à temps ? Les opérateurs manipulent le marché en achetant massivement, poussant le prix à 55 000. À ce moment-là, les investisseurs en position courte, sans liquidités, avec un levier de dix fois, sont automatiquement liquidés. Pendant qu’ils dorment, ils ne peuvent pas réagir, leurs ordres sont forcés à être clôturés.

Cette opération ne nécessite pas beaucoup d’argent, car la plupart des gens dorment, il suffit d’un peu de capital pour faire monter le prix. Les positions en liquidation créent automatiquement une demande d’achat, aidant ainsi la plateforme à faire monter le prix. À mesure que le prix augmente, les investisseurs avec un levier de huit ou neuf fois commencent aussi à être liquidés, puis ceux avec un levier de cinq ou trois fois suivent.

Supposons que le prix passe de 50 000 à 75 000, tous les traders en position short avec un levier supérieur à cinq sont ruinés. La plateforme elle-même, utilisant un levier de dix fois, peut réaliser un profit quadruple en clôturant à 75 000. Plus fort encore, la plateforme peut inverser la position en ouvrant des positions longues. Maintenant, ils manipulent le marché en vendant massivement, faisant chuter le prix de 75 000 à 50 000, ce qui n’est pas difficile. En augmentant encore leur capital, ils peuvent faire chuter le prix à 25 000. Les investisseurs en position longue avec un levier supérieur à cinq sont alors tous liquidés.

Toutes ces transactions sont réelles, la plateforme n’a besoin que de fonds plus importants que ceux des petits investisseurs, et de connaître leurs données de trading, leurs positions, leur levier, ainsi que leur inactivité à certains moments. De cette façon, peu importe si les petits traders prennent position à la hausse ou à la baisse, ils seront tous liquidés, tandis que la plateforme récolte ses profits.

Cette histoire concerne ces plateformes de trading frauduleuses non régulées, ce qui n’a rien à voir avec le Bitcoin. Le Bitcoin est une cryptomonnaie réglementée, il n’y a pas de gros traders contrôlant le marché, ni de manipulations internes. La liquidation n’est qu’une fluctuation normale du marché, sans trucage.