Il existe deux traders de premier plan qui marquent leur présence dans le monde de la spéculation au Japon. L’un est BNF, appelé le dieu du marché, l’autre est Takashi Kotegawa. Ils sont amis de longue date et ont des parcours similaires. Depuis l’université, ils ont touché au marché, en commençant avec peu de capital, pour devenir aujourd’hui des traders gérant des fonds de plusieurs milliards.

Ces deux personnes sont devenues célèbres grâce à l’incident de la commande erronée sur J-COM. Ce jour-là, Takashi Kotegawa a gagné 600 millions de yens, et BNF a été encore plus impressionnant. Il a obtenu 2 milliards de yens en seulement 10 minutes. Cet incident a été le tournant qui a permis au public de découvrir leur véritable talent.

Ce qui est intéressant, c’est que, dans un monde de la spéculation japonaise généralement conservateur et modeste, ils ont publié leur philosophie de trading. BNF a exceptionnellement révélé une stratégie d’achat en suivant la tendance, et Takashi Kotegawa a partagé ses principes de tendance pratique et précieux. Par la suite, de nombreux traders ont étudié ces méthodes et les ont appliquées à leur propre trading. Ces idées restent encore très valables sur le marché aujourd’hui.

Pour comprendre la stratégie de BNF, il faut connaître son évolution depuis ses débuts. Entre 2000 et 2003, la bulle Internet ayant éclaté, les marchés boursiers mondiaux ont plongé dans un marché baissier. Le marché japonais n’a pas fait exception, de nombreux investisseurs ont subi de lourdes pertes, et un climat de pessimisme s’est répandu. Mais même dans un marché baissier, le marché ne baisse pas de façon unilatérale. Les prix rebondissent et se corrigent, créant ainsi des opportunités.

BNF a observé que les prix des actifs s’écartaient fortement de leur valeur intrinsèque. Il a particulièrement surveillé le taux de divergence par rapport à la moyenne mobile sur 25 jours, ciblant les actions présentant une divergence négative importante. Par exemple, si la moyenne mobile est à 100 yens et le prix actuel à 80 yens, le taux de divergence est de -20%. Il achetait ces actions sous-évaluées, profitant des rebonds pour réaliser des gains. Cela demandait du courage et une analyse approfondie.

Lorsque l’environnement du marché change, la stratégie doit aussi évoluer. En 2003, avec la réforme du marché japonais et la reprise de l’économie mondiale, le marché a commencé à monter. BNF a rapidement perçu ce changement et a basculé vers une stratégie de suivi de tendance. Résultat : ses actifs ont bondi de 100 millions à 8 milliards de yens.

La caractéristique principale du trading en tendance de BNF est de détenir simultanément entre 20 et 50 actions par jour. Il évite de se concentrer sur une seule action, préférant diversifier pour réduire le risque. Les actions achetées le jour même sont conservées toute la nuit, puis vendues ou coupées rapidement le lendemain matin pour passer à d’autres. Ce cycle strict est crucial.

Il excelle aussi à exploiter l’effet de corrélation dans l’industrie, notamment en ciblant les actions en retard. Par exemple, si une des quatre grandes entreprises sidérurgiques commence à monter, il achète des actions en retard dans les trois autres, à condition qu’elles remplissent certains critères, pour profiter de la vague de hausse de l’ensemble du secteur.

De son côté, Takashi Kotegawa complète parfaitement la stratégie de BNF avec ses principes de tendance. Il pense que les actions en hausse continue ont plus de chances de continuer à monter, et celles en baisse persistante ont tendance à continuer à baisser. C’est là le cœur de sa tendance.

Beaucoup considèrent la hausse et la baisse des actions comme un jeu de hasard à 50/50. Lorsqu’une action monte en continu, on pense instinctivement qu’elle va baisser. Mais le marché ne maintient pas cet équilibre. Les actions performantes attirent les investisseurs, renforçant leur force, tandis que les faibles deviennent encore plus faibles. Il faut accepter la puissance du marché et ne pas lutter contre elle.

Takashi Kotegawa met aussi en garde contre l’achat lors des phases de baisse. Si, après avoir acheté une action, elle commence à baisser, la meilleure solution est de reconnaître l’échec et de couper rapidement la perte. Investir davantage dans une position perdante est une erreur : cela ne fait qu’amplifier la perte. La priorité n’est pas le taux de réussite, mais le profit global du compte. Sur le marché, le risque et la perte sont inévitables, mais il ne faut pas laisser la perte s’étendre indéfiniment.

Ils mettent tous deux en garde contre la foi aveugle dans des règles ou principes passés. Le marché est un système complexe et dynamique, et les règles largement connues deviennent rapidement obsolètes. Les meilleurs traders naissent souvent lors de grandes crises ou effondrements économiques. Quand la majorité des gens est envahie par la peur et le sentiment d’impuissance, le marché connaît de fortes fluctuations. Plus ces fluctuations sont importantes, plus les opportunités cachées augmentent. Ceux qui restent calmes et agiles dans leur jugement brillent précisément à ces moments-là.