Ces derniers jours, dans le groupe, on compare à nouveau RWA, le rendement des obligations américaines, et les produits de rendement en chaîne, on discute beaucoup, mais ma première réaction a toujours été : peu importe la stabilité de ton rendement, si la latence de la feed de prix est trop longue, la liquidation peut arriver très soudainement… En gros, l’oracle n’est pas « un peu lent, ce n’est pas grave », c’est que ton levier sera considéré comme étant encore dans l’ancien monde. Surtout à ces moments de volatilité extrême, quand le prix a déjà chuté, tu vois encore le vieux prix, et quand la mise à jour arrive, elle saute directement par-dessus ta zone de tampon, il n’y a même pas le temps de couvrir la marge. De toute façon, ma méthode actuelle est : ne pas mettre la ligne de liquidation trop près, je préfère gagner un peu moins, et pour le choix de la chaîne, pareil, si le gas est trop cher, je ralentis, car ralentir = plus facile à faire « manger » le prix + congestion de la chaîne qui m’éduque. Dans le groupe, il y a aussi des gens qui râlent : « ce n’est pas moi qui manipule », en fait tout le monde comprend, c’est juste qu’après une liquidation, tout le monde devient sage. On en reste là.