Je viens de remarquer quelque chose d'intéressant concernant les dernières opérations de portefeuille de Nvidia. Il s'avère que le géant des puces a récemment investi 5 milliards de dollars dans les actions d'Intel, et maintenant Intel est devenue la plus grande détention unique de Nvidia. C'est assez fou étant donné que ces deux entreprises sont supposément concurrentes dans le domaine de l'IA.

Voici ce qui s'est passé. Nvidia a acquis plus de 214 millions d'actions Intel dans le cadre d'un investissement stratégique qui a obtenu l'approbation réglementaire au quatrième trimestre. Mais ce n'est pas juste un pari passif - une véritable collaboration est en cours. Intel construira des CPU personnalisés pour les centres de données afin de travailler avec les plateformes de Nvidia, tandis que la technologie GPU de Nvidia sera intégrée dans les systèmes PC d'Intel. C'est l'un de ces mouvements qui donnent à penser que les deux entreprises ont vu quelque chose qui vaut la peine d'être misé ensemble.

Ce qui est intéressant, c'est comment cela les positionne dans le paysage plus large des principales entreprises d'IA dans le monde. Nvidia domine évidemment le marché des puces IA avec ses plateformes Blackwell et sa croissance explosive. Intel, quant à elle ? Elle essaie de rattraper son retard dans l'IA depuis un certain temps. Ils travaillent sur de nouveaux designs de GPU pour les charges de travail d'inférence, mais honnêtement, ils ne vont pas détrôner Nvidia de sitôt.

Cela dit, la collaboration pourrait en réalité aider les deux parties. Nvidia obtient un accès à l'expertise approfondie d'Intel en CPU et à leur présence établie dans les centres de données et les PC. Intel bénéficie d'un coup de crédibilité et d'une intégration réelle avec l'infrastructure IA de premier plan. Pour les investisseurs qui regardent les principales entreprises d'IA dans le monde, ce genre de partenariat entre géants de l'industrie vaut la peine d'être surveillé.

Maintenant, Intel est-il un achat après cela ? L'action Intel a déjà augmenté d'environ 80 % au cours des six derniers mois, alors que les gens parient sur cette histoire de reprise. La société essaie certainement de rester pertinente dans l'IA avec de nouveaux produits à venir, mais j'attendrais honnêtement de voir plus d'exécution avant de me lancer. Ce n'est pas parce que Nvidia pense qu'Intel vaut un pari de 5 milliards de dollars que l'action ne peut pas reculer. Les fondamentaux s'améliorent, c'est sûr, mais à ces valorisations actuelles et compte tenu de la façon dont le marché a déjà intégré cela, je préfère rester en retrait pour l'instant. Les principales entreprises d'IA dans le monde sont actuellement valorisées à des multiples premiums, et Intel doit encore prouver qu'elle peut rivaliser à ce niveau.

Si vous vous intéressez à la narration autour de l'IA, ce mouvement Nvidia-Intel est certainement un signal à surveiller. Mais pour des points d'entrée concrets, j'attendrais une meilleure configuration.