Les investisseurs occidentaux ignorent la fintech des marchés émergents – et c’est une erreur

Nikolay Seleznev est le directeur de la stratégie et du développement commercial chez Uzum.

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De l’Amérique du Sud, de l’Asie centrale, à l’Asie du Sud-Est, les fintech secouent les systèmes financiers. Pourtant, à mon avis, ces entreprises ne reçoivent pas l’attention—et l’investissement—que leurs performances mériteraient, surtout de la part des investisseurs occidentaux.

Cela malgré une croissance ultra-rapide, des bases d’utilisateurs enviablement importantes, et des bénéfices, elles reçoivent encore moins de financement que les entreprises occidentales. Cette hésitation persistante n’est pas une petite erreur—c’est une opportunité manquée.

Pourquoi les investisseurs occidentaux hésitent-ils ?

Il y a plusieurs raisons à cet écart de financement. D’abord, le biais joue un grand rôle dans la perception du risque des pays en développement. De nombreux investisseurs mondiaux considèrent encore les marchés en dehors des États-Unis ou de l’Europe comme imprévisibles, même s’ils montrent des signes de stabilité et de croissance.

Par exemple, l’Ouzbékistan connaît actuellement un taux de croissance annuel de 6,5 %. Plus largement, le boom fintech dans ces régions est motivé par le besoin – il y a plus d’un milliard de personnes non bancarisées dans le monde, démontrant un potentiel énorme.

Deuxièmement, les investisseurs des pays riches ont tendance à s’en tenir aux entreprises qu’ils connaissent bien. Les structures financières, les habitudes des clients et les traditions dans les marchés émergents peuvent être très différentes de celles de l’Occident, ce qui rend leur évaluation plus difficile avec les méthodes d’investissement habituelles.

Mais cela devrait être vu comme une opportunité plutôt qu’un problème –  les marchés émergents pionnent de nouveaux modèles fintech que les économies occidentales essaient maintenant de reproduire.

L’innovation se produit d’abord ici

Les marchés émergents ne cherchent pas seulement à rattraper leur retard ; ils fixent de nouvelles normes. Regardez DeepSeek en Chine, qui a créé un outil linguistique basé sur l’IA rivalisant avec ChatGPT d’OpenAI mais à un coût bien inférieur.

Dans le monde fintech, les entreprises combinent services financiers et grandes plateformes numériques. Par exemple, Douyin en Chine (l’équivalent de TikTok en Chine) a généré 374 milliards de dollars via le shopping vidéo court.

Cette focalisation ne concerne pas seulement la technologie ; il s’agit de créer des systèmes financiers adaptés aux marchés émergents. Alors que les fintech occidentales peinent avec des réglementations complexes et des marchés saturés, leurs homologues dans les pays émergents s’attaquent à de grands enjeux d’inclusion financière et gagnent rapidement la confiance des utilisateurs.

L’impact social rencontre le potentiel d’investissement

La fintech dans les marchés émergents entraîne aussi un changement social majeur. Traditionnellement, les femmes étaient souvent exclues des systèmes financiers. Mais des plateformes comme Sea Money et ByteDance inversent cette tendance. Aujourd’hui, ces plateformes n’incluent pas seulement les femmes, elles les impliquent activement, leur donnant un meilleur accès aux prêts, à l’épargne et aux investissements.

Même les plateformes de divertissement se transforment en outils financiers importants. Dans les régions où l’utilisation du mobile est élevée mais où le coût des données est cher, les vidéos courtes comblent le vide. Un agriculteur au Kenya peut partager des conseils agricoles, tandis qu’un artisan au Mexique peut vendre des objets faits main – tout cela via une seule application. Ces modèles à usage multiple stimulent la participation économique de façons que les plateformes occidentales commencent tout juste à comprendre.

La réglementation devient plus fluide

Une préoccupation courante concernant l’investissement dans la fintech dans les marchés émergents est la réglementation imprévisible. Mais les gouvernements de ces régions améliorent rapidement leur cadre réglementaire. Par exemple, le Nigeria a mis en place des règles strictes pour la banque numérique, et l’Indonésie a lancé des mesures pour lutter contre la fraude fintech.

Cela montre que les responsables comprennent la nécessité de trouver un équilibre entre supervision et innovation. Ces règles en évolution signifient que les entreprises qui collaborent étroitement avec les régulateurs dès le début bénéficieront probablement d’un environnement plus stable.

Le vrai danger ? Rater le coche

La fintech dans les marchés émergents n’est pas simplement une tendance passagère ; elle mène la future évolution des services financiers. Les investisseurs occidentaux qui continuent d’ignorer ce secteur manquent la prochaine grande vague d’innovation fintech, qui transforme déjà la scène financière mondiale.

La question urgente n’est plus de savoir s’il faut investir, mais comment le faire avec succès. Ceux qui attendent risquent de se faire dépasser pendant que la révolution fintech avance ailleurs.