Je me suis récemment plongé dans les bases du marché boursier, et honnêtement, la différence entre l'action ordinaire et l'action privilégiée est quelque chose que la plupart des investisseurs particuliers négligent totalement. Comme, les gens entendent « action » et pensent que c'est la même chose, mais ces deux types fonctionnent de manières complètement différentes.

Laissez-moi d'abord expliquer l'action ordinaire puisque c'est ce que 99 % des gens possèdent réellement. Quand vous entendez parler d'une hausse de 3 % du prix d'une action d'une entreprise, c'est une action ordinaire. C'est ce qui est cotée dans le Dow, le S&P 500, le Nasdaq — tous les grands indices. Les entreprises émettent des actions ordinaires via des IPO pour lever des fonds, et en tant qu'actionnaire ordinaire, vous possédez littéralement une part de l'entreprise. Vous avez des droits de vote lors des assemblées d'actionnaires et vous pouvez recevoir des dividendes si l'entreprise décide de les verser. Le vrai avantage ? Si l'entreprise grandit et crée de la valeur, le prix de l'action tend à augmenter avec le temps. C'est là que réside le potentiel de constitution de richesse. Certaines des meilleures actions ont rapporté plus de 20 % par an pendant des décennies. Même en se contentant de suivre l'indice S&P 500, la moyenne tourne autour de 10 % par an historiquement. De plus, vous recevez des paiements de dividendes trimestriels de la part d'entreprises solides, ce que beaucoup sous-estiment comme moyen de bâtir de la richesse.

Et l'action privilégiée ? C'est un animal complètement différent. Honnêtement, c'est beaucoup plus comme une obligation que comme une véritable action. Elle verse des distributions fixes trimestrielles, a une valeur nominale fixe (habituellement 25 $), et évolue avec les taux d'intérêt comme le font les obligations. La partie « privilégiée » vient de ceci : si l'entreprise verse des dividendes, les actionnaires privilégiés sont payés en premier, avant les actionnaires ordinaires. C'est la structure de priorité. Mais voici le truc — l'entreprise peut en fait sauter indéfiniment les dividendes privilégiés sans que cela constitue un défaut technique. Étrange, non ? Et l'action privilégiée apprécie rarement beaucoup au-dessus de sa valeur nominale, donc vous l'achetez principalement pour ce rendement élevé.

Alors, quelle est la différence réelle entre l'action ordinaire et l'action privilégiée en termes de risque ? L'action ordinaire est plus risquée mais offre un potentiel de gain illimité. L'action privilégiée est plus sûre, plus prévisible, mais ses rendements sont plafonnés. L'action ordinaire se dilue lorsque les entreprises émettent plus d'actions. L'action privilégiée ne fonctionne pas comme ça — l'entreprise vous doit toujours ce dividende, quoi qu'il arrive. Les REIT, banques, services publics — ce sont les industries qui utilisent réellement l'action privilégiée parce qu'elle compte comme des capitaux propres dans leurs bilans mais agit comme une dette.

Pourquoi les entreprises aiment-elles ça ? L'action ordinaire leur permet de lever rapidement des capitaux importants et leur donne de la flexibilité — elles n'ont pas à payer de dividendes si elles ne veulent pas. L'action privilégiée leur donne un potentiel de capital permanent et elles peuvent sauter des paiements sans faire défaut. Mais les dividendes privilégiés ne sont pas déductibles fiscalement, c'est pourquoi les REIT s'en moquent davantage.

Pour les investisseurs, la différence entre l'action ordinaire et l'action privilégiée dépend vraiment de votre horizon et de vos besoins en revenu. L'action ordinaire est pour ceux qui ont des années devant eux, capables de supporter la volatilité et de laisser la capitalisation faire son travail. L'action privilégiée est pour ceux qui ont besoin de revenus immédiats — retraités, portefeuilles axés sur le revenu. L'action ordinaire a aussi des avantages fiscaux puisque vous ne payez pas d'impôt sur les gains en capital tant que vous ne vendez pas. L'action privilégiée verse régulièrement des distributions, donc vous êtes imposé sur ces paiements.

Les symboles boursiers sont aussi différents. L'action ordinaire a le symbole classique, mais les actions privilégiées ajoutent des suffixes comme -PD ou -PE selon la série. Public Storage est un bon exemple — PSA pour l'ordinaire, PSA-PD pour la série D privilégiée, etc.

En résumé ? Si vous cherchez à bâtir de la richesse sur des décennies, l'action ordinaire est votre choix. Si vous avez besoin de revenus réguliers et pouvez accepter une croissance plus faible, l'action privilégiée pourrait mieux convenir. Personnellement, je surveille les deux types via la plateforme de Gate puisqu'ils ont un accès solide à différentes classes d'actifs. La clé est de comprendre quelle différence entre l'action ordinaire et l'action privilégiée est la plus importante pour votre situation avant de commencer à acheter.