Je me suis plongé dans la façon dont les investisseurs sérieux évaluent réellement la santé d'une entreprise, et le ratio de liquidité est honnêtement l'une de ces notions fondamentales que tout le monde devrait comprendre mais que la plupart des gens négligent.

En gros, lorsque vous regardez si une entreprise peut réellement payer ses factures à court terme, vous vérifiez son ratio de liquidité - c'est simplement comparer ce qu'elle peut rapidement convertir en cash par rapport à ce qu'elle doit bientôt. Ça paraît simple mais ça en dit beaucoup.

Il existe plusieurs façons de mesurer cela. Le ratio courant est probablement le plus courant - vous divisez les actifs courants par les passifs courants. Si une entreprise a un ratio de 2, cela signifie qu'elle dispose de deux fois plus d'actifs liquides que de dettes à court terme. C'est généralement solide. Ensuite, il y a le ratio rapide, qui est plus strict car il ne compte pas l'inventaire - il ne regarde que les actifs qui peuvent réellement devenir cash rapidement. La plupart des investisseurs aiment voir ce chiffre au-dessus de 1.

Vous avez aussi le ratio de trésorerie si vous voulez être très conservateur - il regarde littéralement uniquement la trésorerie et les équivalents de trésorerie. Et le ratio de flux de trésorerie d'exploitation montre si une entreprise génère suffisamment de cash en exploitant réellement son activité pour couvrir ce qu'elle doit.

Voici pourquoi cela importe pour votre portefeuille : lorsque vous comparez les ratios de liquidité entre différentes entreprises du même secteur, vous pouvez repérer celles qui sont réellement en bonne santé financière. Les entreprises avec une position de liquidité solide ont tendance à mieux gérer les ralentissements, peuvent investir dans la croissance, et sont moins susceptibles de vous surprendre avec des problèmes financiers. Cela signifie un risque plus faible pour vous, ce qui est toujours l'objectif.

Le problème, c'est que vous ne pouvez pas simplement regarder le ratio de liquidité isolément. Le secteur d'activité compte beaucoup - certains secteurs ont naturellement des positions de trésorerie plus tendues que d'autres, et c'est normal. Il faut voir l'ensemble du tableau. Mais si vous essayez de déterminer quelles entreprises sont financièrement stables versus celles qui pourraient être à la limite, le ratio de liquidité est un bon point de départ. Ça vaut vraiment la peine de le comprendre avant de faire des mouvements d'investissement.