Je viens de remarquer que l'action Bandwidth a bondi de 14,5 % aujourd'hui et j'ai dû chercher pourquoi. Il s'avère qu'ils ont publié des résultats avec des prévisions solides pour l'avenir - ils projettent une croissance du chiffre d'affaires de 16 % pour 2026 et une expansion de marge encore meilleure. La partie intéressante est que la direction a mentionné que le nombre de développeurs d'IA tiers construisant sur leur plateforme a plus que quadruplé au cours des six derniers mois, ce qui suggère une véritable traction dans ce domaine.

Les chiffres sont cependant un peu mitigés. Le chiffre d'affaires a en fait légèrement diminué au T4, mais c'est en partie parce que 2025 était une année électorale creuse pour eux. En éliminant le bruit du cycle politique, ils ont connu une croissance organique de 12 %. En regardant la valorisation, les actions se négocient à environ 8,8 fois leurs prévisions de bénéfices pour 2026, ce qui semble très bon marché sur le papier.

Cela dit, il y a quelques points à surveiller. Leur rémunération en actions est assez élevée par rapport à leur taille, et ils ont une dette convertible importante en portefeuille. Donc, l'étiquette de « bon marché » pourrait être un peu une illusion. Pourtant, s'ils peuvent réellement atteindre cette croissance à deux chiffres dans leur activité principale de communications cloud en dehors des cycles de dépenses politiques, il pourrait y avoir quelque chose ici. Curieux de savoir ce que pensent les autres - s'agit-il d'une véritable histoire de croissance ou simplement d'une vague de hype autour de l'IA ?