Je surveille de près ces deux acteurs de l'IA, et honnêtement, la comparaison devient assez intéressante. Palantir et CoreWeave ont tous deux absolument dominé l'attention des investisseurs cette année, mais ils résolvent des problèmes très différents dans l'espace de l'IA.

Laissez-moi vous expliquer ce qui se passe ici. Palantir existe depuis plus de deux décennies, mais il a vraiment trouvé son rythme lorsque la vague de l'IA a commencé. Le logiciel de l'entreprise aide les organisations à rassembler d'énormes quantités de données et à en tirer réellement du sens. Ce qui a récemment attiré l'attention de tous, c'est leur plateforme d'IA, ou AIP, qui exploite de grands modèles de langage. C'est le moteur de croissance pour leur secteur commercial. Leurs contrats gouvernementaux sont toujours solides, mais ils montrent maintenant une vraie force dans le secteur privé aussi. Ce qui me frappe, c'est qu'ils ont réussi à augmenter leur chiffre d'affaires tout en restant rentables, ce qui est rare dans cet espace.

CoreWeave, d'autre part, loue essentiellement de la capacité GPU aux entreprises d'IA. Ils ont accumulé des puces Nvidia et permettent aux clients de lancer des charges de travail à l'heure. C'est simple mais incroyablement efficace. Ils ont atteint 5 milliards de dollars de revenus annuels plus rapidement que n'importe quel fournisseur de cloud auparavant, ce qui est franchement fou. Le carnet de commandes s'élève à 66 milliards, donc la demande n'est pas le problème.

Mais voilà où ça devient compliqué. La valorisation de Palantir est encore assez élevée même après les récentes corrections. Le problème de CoreWeave est différent - ils sont déjà fortement endettés et prévoient de doubler leur capex à 30 milliards en 2026 pour traiter ce carnet de commandes. Leurs pertes s'élargissent en réalité, ce qui rend les investisseurs nerveux quant au chemin vers la rentabilité.

Que dit Wall Street à ce sujet ? Le consensus est intéressant. Les deux actions reçoivent plus de recommandations d'achat que de vente. Les analystes de Wall Street prévoient que Palantir pourrait grimper d'environ 27 % au cours des 12 prochains mois, tandis que CoreWeave vise une hausse plus proche de 67 % selon les cibles de prix moyennes. Donc, sur le papier, Wall Street semble actuellement privilégier CoreWeave.

La vraie question est de savoir quel type d'investisseur vous êtes. Si vous êtes prudent, honnêtement, aucune de ces options n'est probablement la meilleure pour l'instant, compte tenu des préoccupations que j'ai mentionnées. Mais si vous pouvez supporter la volatilité, le bilan rentable de Palantir et sa croissance démontrée en font une option à considérer malgré la valorisation. Si vous êtes plus agressif et à l'aise avec une entreprise endettée qui brûle du cash pour capter une demande massive, Wall Street positionne CoreWeave comme la potentielle étoile montante. L'histoire de la capacité de calcul pourrait vraiment décoller s'ils exécutent ce carnet de commandes.

Personnellement, je garde les deux à l'œil. Wall Street ne semble clairement pas dormir sur l'un ou l'autre, et la course à l'infrastructure IA en est encore à ses débuts. Tout dépend de votre tolérance au risque et de votre horizon temporel.