Je reçois beaucoup de questions sur ce que sont les options sur actions dernièrement, alors j'ai pensé décomposer cela puisque c'est l'une de ces choses qui semblent simples en surface mais peuvent devenir assez complexes si vous ne savez pas ce que vous faites.

Fondamentalement, les options sur actions sont des contrats qui vous donnent le droit — mais pas l'obligation — d'acheter ou de vendre une action à un prix spécifique avant une certaine date. C'est l'essence même. La différence principale avec la possession d'actions est qu'elles sont levier, ce qui signifie que vous pouvez contrôler une valeur beaucoup plus grande avec beaucoup moins de capital initial.

Il y a trois mécanismes clés que vous devez comprendre. Le prix d'exercice est votre prix d'exécution — le prix auquel vous pouvez acheter ou vendre si vous choisissez d'exercer. Disons que vous achetez une option d'achat sur une action avec un prix d'exercice de 100 $. Vous pouvez acheter 100 actions à 100 $ chacune, peu importe le prix du marché. La date d'expiration est votre délai — après cela, le contrat n'a plus de valeur si vous ne l'avez pas utilisé. Et la prime est ce que vous payez réellement pour l'option elle-même. Voici la partie mathématique : puisque chaque option contrôle 100 actions, si la prime est de 5 $, vous payez au total 500 $ (5 $ multiplié par 100).

Maintenant, à quoi servent les options sur actions ? Deux stratégies principales. Les options d'achat (call) sont votre pari que le cours d'une action va augmenter. Vous payez une petite prime, et si vous avez raison et que l'action monte en flèche, la valeur de votre option peut doubler ou tripler. C'est le levier en action. Les options de vente (put) sont l'inverse — elles profitent quand une action baisse. Ou vous pouvez les utiliser de manière défensive pour protéger un portefeuille que vous possédez déjà. Si vous détenez des actions et achetez des puts contre elles, c'est essentiellement une assurance. Si le marché s'effondre, vos puts prennent de la valeur et compensent vos pertes.

Le levier est la raison pour laquelle les gens s'enthousiasment pour les options, mais c'est aussi le piège. Un mouvement de 20 % d'une action peut se transformer en un mouvement de plus de 100 % dans une option. Mais voici le côté obscur : vous pouvez perdre plus que ce que vous avez investi avec certaines stratégies. C'est pourquoi comprendre comment fonctionnent réellement les options sur actions est crucial avant de commencer à les trader.

Commencer est simple — ouvrez un compte de courtage qui supporte les options, choisissez votre prix d'exercice et votre date d'expiration (c'est crucial), puis surveillez la position. Surveillez le prix de l'action, mais aussi la dépréciation temporelle. Une option perd de la valeur simplement avec le passage du temps, même si l'action ne bouge pas. C'est quelque chose que les gens négligent.

La vraie différence entre posséder des actions et trader des options réside dans la durée et la tolérance au risque. Les actions sont pour la construction de richesse à long terme — elles n'expirent jamais, vous possédez une part de l'entreprise. Les options sont pour des stratégies à court terme basées sur la conviction. Vous devez avoir une forte conviction qu'un événement précis se produira avant la date d'expiration. Sinon, vous ne faites que perdre de la prime.

Si vous envisagez de vous lancer, la plus grande leçon est : sachez exactement ce que vous faites avant de risquer de l'argent réel. Les options peuvent amplifier les gains, mais elles amplifieront aussi les pertes tout aussi rapidement.