Voici quelque chose d'intéressant que j'ai remarqué — lorsque le marché devient instable et que la plupart des investisseurs fuient à toutes jambes, Cathie Wood fait littéralement le contraire. Elle achète des baisses comme si c'était une vente de liquidation. Et honnêtement, c'est un plan de jeu assez intelligent si vous pensez à long terme.

Les dernières semaines ont été chaotiques. Les actions technologiques ont été durement touchées, les gens remettent en question les valorisations de l'IA, l'incertitude sur les taux d'intérêt est omniprésente, et les tensions géopolitiques n'aident pas non plus. Le S&P 500 a rebondi comme un flipper. Mais voici le truc — si vous ne prévoyez pas de vendre dans les cinq prochaines années de toute façon, ce genre de volatilité est en réalité une opportunité. Vous obtenez des entreprises de qualité à de meilleurs prix, et du temps pour laisser passer le bruit.

Wood comprend clairement cela. Elle achète de manière agressive lors des baisses, et je pense que ses mouvements récents nous disent quelque chose sur où elle voit de véritables opportunités. Début mars, elle a acheté des actions de CoreWeave pour son fonds Ark Innovation. Maintenant, CoreWeave n'est peut-être pas un nom connu de tous, mais il est devenu assez crucial dans le jeu de l'infrastructure IA. La société loue des GPU Nvidia à des entreprises qui ont besoin d'une puissance de calcul sérieuse mais ne veulent pas construire leurs propres centres de données. C'est une activité énorme en ce moment parce que tout le monde se précipite pour déployer l'IA, et la capacité est limitée.

L'action avait chuté de 14 % en février, ce qui est précisément le moment où Wood a investi. CoreWeave est maintenant sa 21e plus grande position dans Ark Innovation avec une pondération de 1,8 %. Ce qui est intéressant ici, c'est que nous sommes encore au début de l'IA qui résout réellement de vrais problèmes. À mesure que davantage d'entreprises intègrent cette technologie, elles continueront à avoir besoin d'accéder à cette puissance de calcul. CoreWeave se trouve au cœur de cette demande.

Mais CoreWeave n'était pas la seule chose qu'elle a achetée récemment. Wood a également acheté des actions d'Amazon les 3 et 4 mars, ajoutant à ses positions dans plusieurs fonds. Amazon se classe maintenant 20e dans Ark Innovation avec une pondération de 1,9 %. Et cela a aussi du sens — Amazon joue à l'IA sous plusieurs angles. Du côté AWS, ils vendent de l'infrastructure cloud et des services d'IA à d'autres entreprises, avec ce secteur générant un chiffre d'affaires annuel de 142 milliards de dollars. Du côté retail, ils utilisent l'IA en interne pour optimiser les itinéraires de livraison et améliorer l'expérience client. AWS est le principal fournisseur de cloud dans le monde, ils ont donc cette base installée qui devrait continuer à croître à l'ère de l'IA.

Ce qui a attiré mon attention, c'est qu'Amazon se négociait à 28 fois le bénéfice prévu après la correction quand elle a acheté. Ce n'est toujours pas bon marché selon les standards historiques, mais c'est suffisamment raisonnable pour qu'un investisseur axé sur la valeur comme Wood soit prêt à sauter dedans.

Le schéma plus large ici est intéressant. Quand la plupart des gens paniquent et vendent, Wood pense à des périodes de détention de cinq ans et à quelles entreprises seront réellement importantes dans un avenir dominé par l'IA. Elle ne tente pas de chronométrer le marché ; elle achète simplement de la qualité quand c'est en vente. CoreWeave vous donne une exposition directe à la demande d'infrastructure IA, tandis qu'Amazon vous offre une diversification avec une exécution éprouvée et plusieurs sources de revenus. Les deux correspondent à sa thèse sur l'innovation, et tous deux ont été achetés à de meilleurs prix grâce à la récente vente technologique.

Si vous êtes un investisseur à long terme, cette approche vaut la peine d'y réfléchir. Les baisses du marché créent des opportunités, pas des catastrophes.