Je viens de voir la déclaration de Jensen Huang sur la vente massive d'actions du secteur logiciel et honnêtement, il a raison, beaucoup de gens passent à côté en ce moment.

Voici ce qui se passe sur le marché - les investisseurs ont massivement liquidé leurs actions dans le secteur logiciel parce que tout le monde panique à l'idée que l'IA va complètement remplacer toutes ces entreprises. Cela semble logique en surface, non ? Si l'IA peut faire du codage, des rapports, et tout ça, pourquoi quelqu'un aurait-il encore besoin de Salesforce ou Adobe ?

Mais l'argument de Huang est en fait assez solide. Il dit que le récit selon lequel « l'IA remplacera le logiciel » est essentiellement illogique. Son point de vue est que l'IA fonctionne mieux lorsqu'elle est intégrée aux outils existants, et non lorsqu'elle essaie de les remplacer entièrement. Et quand on y pense, cela a plus de sens que le scénario apocalyptique que tout le monde anticipe.

Nvidia a été le moteur de toute cette croissance de l'IA - ils ont réalisé près de 100 milliards de dollars de bénéfices au cours des 12 derniers mois. C'est absolument fou comparé à il y a quelques années, quand ils ne faisaient même pas 5 milliards par an. Les puces sont vraiment transformatrices.

Pendant ce temps, le fonds ETF technologique et logiciel qui détient des entreprises comme Salesforce et Adobe a été complètement dévasté. On parle d'une baisse d'environ 20 % seulement cette année. Ces deux noms se négocient actuellement près de leurs niveaux les plus bas depuis des années.

Voici le truc cependant - si Huang a raison sur le fait que l'IA améliore plutôt qu'elle ne remplace, vous pourriez avoir devant vous des points d'entrée vraiment attractifs. Salesforce et Adobe à ces prix pourraient être des opportunités contrariennes solides. Mais oui, il y a toujours un risque. L'IA pourrait faciliter la tâche des concurrents plus petits pour les sous-coter avec des solutions moins chères.

La meilleure stratégie est probablement d'analyser chaque entreprise individuellement. Suivez les appels de résultats, voyez comment elles évoluent réellement dans cet environnement IA, et examinez leurs prévisions futures. Cela vous dira si le marché réagit excessivement ou s'il y a une vraie raison de s'inquiéter.

Mais le point plus large que Jensen soulève - ne supposez pas que l'IA va venir tuer les entreprises de logiciels. C'est probablement leur donner un peu trop de crédit.