Le PDG de JPMorgan avertit : le marché du crédit privé présente un risque de déclin ! Mais la banque reste activement engagée

Le PDG de JPMorgan Chase, Jamie Dimon, a averti que la montée de la dette publique et le relâchement des normes d’émission dans le marché du crédit privé de 1,8 billion de dollars pourraient déclencher une crise sur le marché obligataire.

Le PDG de JPMorgan Chase, Jamie Dimon, a récemment averti lors d’une conférence d’investissement organisée par le fonds souverain norvégien que le niveau croissant de la dette publique pourrait provoquer une crise sur le marché obligataire, en soulignant en particulier que certaines institutions dans le marché du crédit privé de 1,8 billion de dollars présentent des normes d’émission préoccupantes. Cependant, JPMorgan Chase ne s’est pas retiré de ce secteur, mais y participe activement. Selon Bloomberg, la division de gestion d’actifs de JPMorgan collecte des dizaines de milliards de dollars auprès d’investisseurs institutionnels, dans le cadre d’une nouvelle stratégie de crédit privé dirigée par sa banque commerciale.

Le PDG de JPMorgan Chase met en garde contre les risques potentiels du marché du crédit privé

Le PDG de JPMorgan Chase, Jamie Dimon, a récemment averti lors d’une conférence d’investissement organisée par le fonds souverain norvégien que le niveau croissant de la dette publique pourrait déclencher une crise sur le marché obligataire, en appelant les décideurs politiques à agir avant que le marché ne rencontre des problèmes.

Dimon a indiqué que plus de mille institutions participent au marché du crédit privé de 1,8 billion de dollars, mais que toutes ne respectent pas des normes strictes d’émission (Underwriting Standards). En raison de l’expansion prolongée du marché, du manque de tests de résistance à un déclin de crédit, une inversion du cycle de crédit pourrait entraîner une hausse des taux de défaut supérieure aux attentes. Bien que cela ne constitue pas encore un risque systémique, cela pourrait imposer une pression financière importante aux entreprises excessivement dépendantes du crédit souple et à certaines banques.

Plusieurs risques combinés pourraient déclencher une crise obligataire

Au niveau macroéconomique, Dimon a souligné plusieurs facteurs augmentant les risques, notamment les conflits géopolitiques au Moyen-Orient, les prix du pétrole, la réorganisation mondiale des armements, les énormes besoins en infrastructure et le déficit budgétaire gouvernemental. La combinaison de ces risques de plus en plus complexes pourrait s’accumuler de manière imprévisible. Dimon a indiqué que, bien que le calendrier précis reste incertain, si ces pressions ne sont pas abordées de manière proactive, une crise obligataire pourrait survenir avec une hausse soudaine des rendements et un effondrement de la liquidité du marché, poussant les investisseurs à se précipiter pour vendre, les acheteurs à se retirer, ce qui obligerait généralement les banques centrales à intervenir en dernier recours.

JPMorgan Chase reste activement engagé sur le marché

Malgré ses avertissements concernant les risques du marché, JPMorgan Chase ne s’est pas retiré de ce secteur, mais y participe activement. Selon Bloomberg, la division de gestion d’actifs de JPMorgan collecte des dizaines de milliards de dollars auprès d’investisseurs institutionnels, dans le cadre d’une nouvelle stratégie de crédit privé dirigée par sa banque commerciale. Cette opération à double voie reflète l’équilibre que doivent maintenir les grandes institutions financières entre la gestion des risques et la recherche de profits. Grâce à ses mécanismes d’évaluation rigoureux, JPMorgan Chase tente de prendre de l’avance dans le contexte d’un éventuel bouleversement du marché, en captant la part de marché laissée par des concurrents plus faibles.

• Cet article est reproduit avec autorisation de : « Chain News »
• Titre original : « Dimon met en garde contre les risques de déclin dans le marché du crédit privé, JPMorgan Chase reste activement engagé »
• Auteur original : Florence