Je viens de creuser un peu quelque chose qui a attiré mon attention – le ETF iShares Semiconductor (SOXX) et comment il pourrait potentiellement transformer des investissements mensuels de 500 $ en une richesse sérieuse avec le temps. Voici le truc : ce fonds détient 30 des principales entreprises de semi-conducteurs du monde, et les rendements ont été tout simplement magnifiques. On parle de 1 150 % au cours de la dernière décennie, ce qui a complètement écrasé les rendements du S&P 500 pendant la même période.

La véritable histoire ici, c’est que trois entreprises – Micron, AMD et Nvidia – représentent près d’un quart du portefeuille total du fonds. Ce ne sont pas non plus des choix aléatoires. Elles sont la colonne vertébrale de la croissance de l’infrastructure IA qui se déroule en ce moment. Micron fournit les puces mémoire à haute bande passante dont les centres de données ont désespérément besoin. Les GPU de Nvidia restent la référence en matière de développement IA, bien qu’AMD pousse fort avec leur nouveau rack de centre de données Helios lancé cette année avec des GPU MI450. Les deux sont positionnées pour bénéficier massivement de ce qui arrive.

Ce qui est fou, c’est d’observer la performance individuelle. Micron à lui seul a rapporté 3 690 % au cours de la dernière décennie – presque 37 fois votre investissement initial. C’est ce genre de croissance qui vous fait vous demander ce que vous manquez. Broadcom vaut aussi le coup d’œil puisque leurs accélérateurs IA deviennent des alternatives populaires aux GPU, en plus qu’ils fournissent des équipements de réseau critiques pour les applications IA.

Maintenant, voici où ça devient intéressant d’un point de vue investissement. Le fonds a délivré un rendement annuel composé de 12,2 % depuis 2001, mais a accéléré à 27,3 % au cours de la dernière décennie grâce à la demande IA. Si vous faites le calcul sur des investissements mensuels constants de 500 $, même avec la moyenne plus modeste de 12,2 % à long terme, vous atteindriez 1 million de dollars en environ 25 ans. Avec le point médian plus récent de 19,7 % ? Vous y seriez en 18 ans. À 27,3 % ? Quatorze ans. Ces calculs supposent que les rendements continuent, ce qui n’est évidemment pas garanti.

La réalité, c’est que des rendements annuels de 27 % pour toujours ne se produiront pas – les chiffres briseraient littéralement la réalité. Mais voici pourquoi je pense que ce secteur reste magnifique pour les prochaines années : le PDG de Nvidia a mentionné que les opérateurs de centres de données pourraient dépenser 4 trillions de dollars par an en infrastructure IA d’ici 2030. Ce n’est pas seulement bon pour Nvidia – c’est une marée qui soulève AMD, Micron, et tout l’écosystème.

Même lorsque les dépenses en infrastructure IA se normalisent, il y a l’informatique quantique, la robotique, et les véhicules autonomes qui attendent dans les coulisses. Chacun de ces domaines nécessite une puissance de calcul sérieuse. Donc, l’histoire de la demande en semi-conducteurs ne s’arrête pas quand le battage autour de l’IA s’estompe – elle évolue simplement.

Une mise en garde cependant : ce ETF est assez concentré dans le secteur des semi-conducteurs, donc ce n’est pas une stratégie de portefeuille autonome. Il faudrait le équilibrer avec d’autres placements. Mais si vous visez la construction de richesse à long terme et que vous croyez à la révolution de la puissance de calcul à venir, les chiffres suggèrent que cela pourrait valoir une considération sérieuse. La question n’est pas vraiment de savoir si les semi-conducteurs comptent – c’est si vous voulez posséder les entreprises qui construisent l’infrastructure pour la prochaine décennie de l’informatique.