Je viens de voir les derniers résultats trimestriels de PEN et honnêtement, les chiffres sont solides. Le bénéfice par action ajusté du T4 a atteint 1,18 $, dépassant les attentes, et les revenus se sont élevés à 385,4 millions de dollars avec une belle hausse de 22,1 % d'une année sur l'autre. Sur l'année complète, ils ont réalisé 3,84 $ de bénéfice ajusté, en hausse de près de 83 % par rapport à 2024. Les marges se sont également élargies, ce qui est toujours un bon signe lorsque vous vous développez.

La partie intéressante cependant - Boston Scientific a déjà annoncé qu'ils les acquéraient en janvier pour 374 $ par action, donc PEN a arrêté de donner des prévisions pour 2026. L'accord valorise la société à environ 14,5 milliards de dollars et devrait se conclure cette année sous réserve de l'approbation des actionnaires. L'action a augmenté d'environ 1,7 % depuis l'annonce de l'acquisition, se négociant actuellement autour de 344 $.

Leurs produits de thrombectomie et d'embolisation ont tous deux connu une croissance solide à deux chiffres, avec les marchés américains qui ont principalement conduit cette croissance. Si vous envisagez de vendre PEN à ce stade, vous attendez probablement de voir si ce prix d'acquisition tient ou s'il y a un risque lié à l'accord. Les fondamentaux semblaient bons avant cela, mais l'acquisition met en quelque sorte un plafond à la progression de l'action.