Je viens de remarquer que les options d'octobre de MTN viennent tout juste d'être mises en ligne aujourd'hui, et il y a des configurations intéressantes qui valent le coup d'œil. Avec 239 jours jusqu'à l'expiration, les primes sont assez juteuses par rapport aux contrats à échéance plus proche.

Le put d'octobre à 140 $ est actuellement en offre à 16 $. Si vous vendez cela, vous achetez essentiellement MTN à un prix effectif de 124 $ après la prime, contre 142,28 $ aujourd'hui. Il y a environ 58 % de chances qu'il expire sans valeur, ce qui verrouillerait un rendement de 11,43 % ou 17,46 % annualisé — plutôt solide pour simplement collecter la prime. L'action est seulement à 2 % au-dessus de ce strike, donc c'est une entrée raisonnable si vous êtes optimiste.

Du côté des calls, le call d'octobre à 145 $ se négocie à 15 $. En exécutant une vente de call couverte dessus, vous envisagez un rendement total de 12,45 % si exercé, ou un rendement supplémentaire de 10,54 % si cela expire sans valeur (probabilité de 47 %). La marge de 2 % au-dessus du prix actuel vous donne une certaine marge de manœuvre.

La volatilité implicite tourne autour de 42 % tandis que la volatilité réalisée sur la dernière année est de 35 %, donc il y a une prime intégrée. Cela vaut vraiment la peine d'être examiné si vous utilisez une stratégie de cotations d'octobre ou si vous cherchez des stratégies de revenu.