Je viens de voir les résultats annuels 2025 de SCYNEXIS et il y a en fait un certain élan intéressant ici. La société a réussi à réduire sa perte nette à 8,6 millions de dollars contre 21,3 millions l'année précédente, ce qui est une amélioration assez solide. Le chiffre d'affaires a augmenté à 20,6 millions de dollars, principalement grâce à l'accord de licence avec GSK qui a été mis en place.

Ce qui a attiré mon attention, c'est ce qui se passe dans leur pipeline. Leur candidat antifongique de nouvelle génération, SCY-247, avance plus vite que je ne l'avais prévu. Ils ont déjà commencé à doser des patients dans l'étude de formulation IV en février, et ils envisagent des données principales à un moment donné dans la seconde moitié de cette année. Les premiers résultats de la phase 1 ont apparemment montré une tolérabilité correcte et une pharmacocinétique solide, ce qui est encourageant pour une approche de nouvelle génération face aux infections fongiques résistantes aux médicaments.

La FDA leur a également attribué à la fois la désignation QIDP et Fast Track pour SCY-247, ce qui indique un certain besoin médical non satisfait ici. Ils prévoient une étude de preuve de concept de phase 2 dans la candidose invasive plus tard cette année, donc nous devrions voir plus de données arriver.

Du côté de BREXAFEMME, ce produit a été transféré à GSK à la fin de 2025 après toute la situation de rappel en 2023. GSK gère maintenant le relancement, et SCYNEXIS pourrait réaliser de véritables gains si cela fonctionne — jusqu'à 145,5 millions de dollars en jalons de ventes nettes annuelles plus des royalties. Le chiffre d'affaires du produit n'était que de 1,4 million de dollars l'année dernière en raison des ajustements liés au rappel, mais cela pourrait changer une fois que GSK relancera le produit.

Ils travaillent également sur d'autres composés antifongiques via des collaborations financées par le NIH, donc le pipeline est plus large que ces deux principaux candidats. La position de trésorerie semble solide aussi — ils ont terminé l'année avec 56,3 millions de dollars en liquidités et équivalents, plus ils ont reçu un paiement de 24,8 millions de dollars de GSK au quatrième trimestre. Cela leur donne plus de deux ans de runway, ce qui est raisonnable pour une biotech à ce stade.

L'action a oscillé entre 0,56 $ et 1,31 $ au cours de l'année passée, clôturant la semaine dernière à 0,77 $. C'est certainement à surveiller si vous aimez les sociétés biotech avec un pipeline de nouvelle génération en potentiel.