Je viens de voir que AST SpaceMobile a publié ses résultats du T4 aujourd'hui et honnêtement, cette opération de broadband par satellite semble difficile. Le chiffre d'affaires a dépassé les attentes à 40,7 millions de dollars (en hausse de 2020 % en glissement annuel), mais le vrai problème est que la direction a réduit la prévision annuelle 2026 d'une perte de 0,74 dollar à 0,90 dollar. Ce n'est pas la direction que vous souhaitez voir.

Voici le truc - l'action ASTS se négociait près de 100 dollars en janvier, puis a dépassé 120 dollars, mais a simplement clôturé en dessous de 80 dollars la semaine dernière. Le scénario baissier est assez simple : oui, leur constellation de satellites est techniquement impressionnante et le chiffre d'affaires augmente de 250 % pour atteindre environ 200 millions de dollars, mais la valorisation est complètement déconnectée de la réalité. Avec une capitalisation boursière $29B , ils se négocient à 145 fois le chiffre d'affaires. C'est absolument fou. Même Palantir se négocie à environ 70 fois et ils sont en fait rentables.

La société construit quelque chose de réel - une couverture cellulaire mondiale via satellite directement sur les téléphones, des partenariats avec plus de 50 opérateurs mobiles - mais ils doivent prouver qu'ils peuvent réellement exécuter et atteindre ces chiffres. S'ils donnent des prévisions solides et décrochent de nouveaux contrats importants aujourd'hui, peut-être que l'action rebondira. Sinon, ce marché baissier pour ASTS pourrait continuer à perdurer.