J'ai suivi de près le secteur des batteries EV récemment, et il y a des opportunités vraiment intéressantes qui émergent alors que le secteur des actions de batteries au lithium s'intensifie. Les chiffres sont fous — on parle d’un marché des batteries pouvant atteindre 250 milliards de dollars d’ici 2035, contre environ 92 milliards aujourd’hui. C’est le genre de trajectoire de croissance qui attire l’attention des investisseurs.

Laissez-moi vous expliquer ce que je vois. Tout d’abord, il y a Lithium Americas (LAC). Celle-ci a connu une forte progression récemment avec toute l’histoire de la participation de l’État autour de Thacker Pass dans le Nevada. L’action a littéralement doublé en un mois à un moment donné. Mais voici le truc — elle n’a pas encore de revenus. Ils brûlent du cash pour l’obtention des permis et la construction. Donc oui, un potentiel énorme si ça fonctionne, mais vous pariez essentiellement sur l’exécution. La capitalisation boursière tourne autour de 1,4 milliard de dollars maintenant, même si les analystes restent prudents avec un consensus de conservation.

Ensuite, il y a Albemarle (ALB), qui est le joueur établi ici. En fait, rentable, avec des opérations mondiales en Australie, au Chili, aux États-Unis. L’action a été à la traîne par rapport à certaines plus petites actions de batteries au lithium cette année — seulement +2,35 % depuis le début de l’année — mais leurs résultats du deuxième trimestre montrent qu’ils sont revenus à la rentabilité après des pertes. Cela vaut la peine d’être surveillé. Ils évoluent entre 70 et 90 dollars et envisagent une possible cassure à la hausse. Avec la demande mondiale de lithium qui devrait doubler d’ici 2030, celui-ci a du potentiel si les prix se stabilisent.

Passons aux coups de moonshot. Solid Power (SLDP) et QuantumScape (QS) visent tous deux la technologie à l’état solide. SLDP a augmenté de 97 % depuis le début de l’année, mais honnêtement, c’est surtout du momentum technique et du battage sectoriel plutôt que des gains fondamentaux. Ils ont raté leurs résultats du deuxième trimestre. QS a des partenariats avec Volkswagen et a augmenté de 143 % depuis le début de l’année, mais c’est aussi une société sans revenus avec une capitalisation de 7,1 milliards de dollars, et les analystes suggèrent une baisse de 50 %. Ce sont des investissements à haut risque, haut rendement.

SES AI (SES) est le joker — ils intègrent l’IA dans les batteries au lithium-metal. Début de développement, principalement sans revenus, peu de couverture par les analystes. Un seul analyste leur donne une note (Overweight avec un objectif de 2 dollars). Cela montre à quel point c’est spéculatif.

Voici mon avis : le secteur des actions de batteries au lithium est en train de transformer réellement notre façon de penser la mobilité et l’énergie. Mais l’exécution est cruciale. Vous avez des producteurs établis comme ALB, qui sont éprouvés mais stables, des acteurs domestiques émergents comme LAC qui parient sur des changements géopolitiques, et des sociétés de R&D comme QS et SLDP qui pourraient devenir des leaders du secteur ou disparaître. Ce n’est pas un secteur pour les investisseurs averses au risque, mais pour ceux qui ont un horizon de 5 à 10 ans, les vents favorables sont réels. La question n’est pas de savoir si les actions de batteries au lithium auront de l’importance — mais quelles entreprises réussiront leur exécution.