Je viens de voir que GXO Logistics a atteint un sommet sur deux ans après ses résultats du quatrième trimestre, et il se passe en réalité quelque chose d'intéressant ici au-delà des chiffres.

Donc, l'entreprise a dépassé les attentes tant en revenus qu'en bénéfices. Elle a enregistré une croissance organique de 3,5 % des revenus, avec un chiffre d'affaires total atteignant 3,51 milliards de dollars, au-dessus de l'estimation de 3,48 milliards de dollars. Le bénéfice par action ajusté s'est élevé à 0,87 $, contre 0,83 $ attendu. L'action a bondi de 9 % suite à cette nouvelle, ce qui montre une dynamique solide.

Mais voici ce qui a attiré mon attention - la stratégie change. Le nouveau PDG Patrick Kelleher ne poursuit pas les acquisitions comme la direction précédente. Au lieu de cela, il se concentre sur la standardisation des opérations à l’échelle mondiale, la mise en œuvre de meilleures technologies dans les entrepôts, et l’expansion des marges. C’est un tout autre mode de fonctionnement.

Les prévisions pour 2026 indiquent où la direction pense que cela peut continuer. Ils visent une croissance organique des revenus de 4 à 5 %, une croissance de l’EBITDA de 8 % pour atteindre entre 930 et 970 millions de dollars, et une croissance du bénéfice par action ajusté de 20 %, atteignant entre 2,85 $ et 3,15 $. Cette croissance de 20 % du bénéfice par action est la véritable histoire ici - cela montre qu'ils croient que les marges peuvent s'élargir de manière significative même avec une croissance modérée des revenus.

Ils investissent dans des systèmes d’entrepôts alimentés par l’IA et testent des robots humanoïdes. Kelleher a même déclaré lors de l’appel que les robots seront un changement de jeu pour l’industrie et que GXO a la position de leader. Ils ajoutent également des clients dans l’aérospatiale, la défense et les sciences de la vie - des secteurs solides avec de bonnes marges.

Ce qui est intéressant, c’est de savoir s’ils peuvent réellement continuer sur cette lancée. Plusieurs acquisitions ces dernières années ont nécessité une consolidation de toute façon. Si Kelleher parvient à réaliser la standardisation opérationnelle et l’expansion des marges dont il parle, il y a certainement de la place pour que l’action continue de monter. Le fait qu’ils ajoutent des clients hyperscalers et progressent dans les secteurs technologiques suggère que l’activité continue de croître dans la bonne direction.

Je surveille pour voir s’ils tiendront réellement leurs prévisions pour 2026. Si c’est le cas, cette dynamique pourrait perdurer un certain temps. Le secteur de la logistique contractuelle pure ne reçoit pas beaucoup d’attention, mais lorsqu’une entreprise de cette taille commence à exécuter une expansion des marges tout en continuant à faire croître ses revenus, cela vaut la peine d’y prêter attention.